文档介绍：——公司兼并、重组与控制
投资银行
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北京信勤管理咨询有限公司
电话/传真:82611296
执行董事袁立手机:**********
E-mail:hdyuanli@
学时:36
学分:2
授课:9次
考试形式:闭卷
参考书:《兼并、重组与公司控制》经济科学出版社(美)J·弗雷德·威斯通
《兼并与收购:交易管理》人民大学出版社(美)约瑟夫-克拉林格
教学内容
并购案例
并购理论投资银行并购业务
公司价值与评估
并购的财务安排与会计处理
重组与激励制度设计
公司控制与治理结构
公司并购中涉及的法律问题
投资银行并购业务部的管理
企业A&M成功的关键
有一种战略目的
懂得该业务
彻底地调查研究
进行现实主义的设想
不要付高价
不要借太多
谨慎而迅速地改组
各方面人才的有效组合
成功的经营管理
第 5 页
公司的总体战略
选择投资方向的意图
投资多少
权益多大
投资的报酬率
投资回收期
MBO
其它
第 6 页
目标公司选择
与目标公司首脑的初步协商
目标公司动机分析
目标公司A&M的可能性
目标公司A&M的方式、价格
意向书协商、签署
主要意向
保密条款
排他条款
费用条款
第 7 页
目标公司的审查
行业市场前景评价
企业现状评价
财务状况评价
资产负债
损益
现金流量
技术装备评价
管理水平评价
法律制度评价
投资环境评价
第 8 页
目标公司的价值评估
固定资产帐面原值
固定资产净值(未评估的)
经营业绩(前三年)
目标公司未来现金流量折现
(资本结构、资本成本、风险等)
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BVI、百慕大注册全资或控股公司
以此公司名义签项目全部文件
文件的编制符合投资者的要求(香港、美国)
与政府及主管部门负责官员的沟通
政府对投资的充分理解与支持
主管部门对投资的充分理解和支持
谅解备忘录或安慰函
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