文档介绍:第四章 资金筹集管理
——开展企业活动的基础
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教学目的及要求
通过本章的学****了解企业筹资的目的与要求,掌握企业筹资的方式、渠道,了解企业筹资环境等问题,进而提高解决相关筹资问题的能力。
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引 例 P55
上世纪60年代,E企业强,D企业弱;而80年代,由于筹资等问题,E企业破产,D企业迅速崛起,兼并了E企业。
、D两个企业的不同命运说明了什么?
?筹资过程应注意哪些问题?
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第一节 资金筹集管理概述
筹资的目的
筹资的要求
筹资的渠道★
筹资的方式★
筹资的种类★
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一、筹资的目的
资金筹集简称筹资,是企业主要的财务活动。筹资是企业为了满足自身的生产经营活动需要,而从企业外部或内部筹措资金的活动。
企业筹资的目的概括起来有以下三方面:
1.设立及扩张
2.偿债及优化财务结构
3.以上二者综合
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二、筹资的要求
,科学把握投资方向
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三、筹资的渠道★
是指筹措资金来源的方向与通道
企业筹资渠道有:
国家财政资金
银行信贷资金
非银行金融机构资金
其他法人资金
民间资金
企业内部资金
境外资金
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四、筹资的方式★
指企业筹集资金所采用的具体形式,即如何取得资金,企业筹资方式主要有以下几种:
(非股份制)吸收直接投资 自有资金
(股份制) 发行股票
银行借款
发行债券 借入资金
商业信用
租赁
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筹资渠道与筹资方式的配合
筹资渠道解决的是资金来源问题,筹资方式则解决通过何种形式取得资金的问题,它们之间存在一定的对应关系。一定的筹资方式可能适用多种筹资渠道,同一渠道的资金也往往可采用不同的方式去取得。它们之间的对应关系如下:
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直接投资
发行股票
银行借款
发行债券
商业信用
租赁
国家财政资金
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银行信贷资金
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非银行金融机构资金
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其他法人资金
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企业内部资金
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民间资金
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境外资金
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