文档介绍：引 言
讨论公司治理结构，先从取自小说《水界：省长县长镇长与村长的故事》中的一个故事开始。
故事说，有一个马泉村，“文化大革命”期间农业学大寨，修了一个大坝。大坝将村子一分为二，移到大坝上游的村民组成上泉村，移到大坝下游的村民组成下泉村。大坝建成后，连续几年干旱无雨，两个村的收成都非常差。两个村村长非常着急。有一天，他们坐在一起商量，与其这样等着，还不如干脆在坝底种上庄稼。
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公司治理结构及公司财务的阐述
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这是一个风险决策：如果天不下雨，靠坝底的湿气坝上的庄稼可以有很好的收成；但如果收获前下雨，坝底的庄稼将被淹没，连种子也收不回。
上泉村村长是一个非常民主的人，做这样的决策要与村民们商量，村民们决定不冒这个风险。
下泉村的村长霸道一些，他把所有村民召集起来，要求大家一定要种。
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但下泉村的村民们当然也有同样的担心，不愿意种。他们提出一个问题：如果种了以后种子收不回来怎么办？种子的成本谁负责？村长说它可以为村民保本，条件是收获的粮食分给他一部分。
最后，村长和每个村民签订了一份合同，合同规定：如果粮食没有收成，村长负责赔偿全村几百户人家的种子损失；但如果粮食有收成的话，村长要分享每家收成的40%。
后来的结果是，这年没有下雨，坝底上的粮食大丰收。但这时候下泉的村民们就不愿意交40%的收成交给村长？
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面临这种情况，村长可以考虑的第一种办法是，告到乡，或者上级政府，再或者法院；但问题是如果告的话，政府或者法院会不会支持这个村长？可能不会支持，因为为了一个村长而得罪全体村民是不大合适的。
村长也知道会有这样的结果，所以，他没有找政府，而是把几个弟兄叫到一块，把秤准备好，谁家不交就与谁家过不去，结果吓得全村人都交了。收齐了粮食，他雇了几辆大卡车拉到粮食收购站，卖了很多钱，由此成为全村的第一个万元户
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启示：
谁来决策？
收益和风险在当事人之间如何分配？
如何保证合同的履行？
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公司治理结构是所有企业参与人及其利益相关者之间的关系；
公司治理结构是一个涉及权力和权益分配的合约，尽管合约可能并不具有法律上的可执行性；
公司治理结构是一个激励机制，也就是每个参与人如何对资金的行为负责任、如何做出最优决策的问题，以实现企业价值的最大化 。
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第一节 现代公司
一、什么是企业
二、公司的定义
三、现代公司的产生
四、现代公司的基本特征
五、现代公司追求的目标
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一、什么是企业
大致说来，对企业的看法主要有两种：
观点一：传统微观经济学理论中，企业是指能够作出统一的生产决策的单个经济单位。
认为企业可以由生产技术来刻画，它只是生产函数的实现者和载体。这种观点实质上是从企业的主要生产功能出发来刻画企业。这种观点曾经在经济学界一度占据统治地位，被称为是新古典经济学的企业理论。
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公司治理结构及公司财务的阐述
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观点二：认为企业是契约关系的联结点(nexus of contracts)，它代表的是一系列成文与不成文的合同。
这种观点比前一种更加符合现实，而且它使我们的目光得以转向企业的内部，更加具体和深人地分析企业中人的积极性问题，所以更具有解释力。它第一次清楚地告诉我们企业究竟是如何形成的，它的生产功能究竟是如何实现的。
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1、作为生产函数的企业
这种观点认为企业就是代表为了实现利润最大化所采用的投人与产出之间的技术关系。
企业确实反映了投人和产出之间的变化关系。
这种观点强调生产效率：以尽可能少的投入获得尽可能多的产出。
为了得到生产上的效率，必须要实现技术上的效率和制度上的效率。技术上的效率就是要求采用先进的技术，尽量地减少生产成本。制度上的效率则是要采用先进的管理形式，实现高效的管理
无论是技术上的效率还是制度上的效率，它们都是为了利润最大化的目标服务的。
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