风险与不确定性分析课件专题知识讲座专业版.ppt

文档介绍：第五章 风险与不确定性分析
概述
盈亏平衡分析
敏感性分析
概率分析
风险决策
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不确定性分析的主要方法
盈亏平衡分析：确定盈利与亏损的临界点
敏感性分析：分析不确定因素可能导致的后果
概率分析：对项目风险作直观的定量判断
投资
目标
收益
风险
第一节 概述
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项目投资风险类别
非系统风险指随机发生的意外事件有关的风险；
系统风险指与一般经营条件和管理状况有关的风险；
内部风险指与项目清偿能力有关的风险；
外部风险指与获取外部资金的能力有关的风险。
风险
资产
权益/债务
财务风险
经营风险
内部风险
系统风险
非系统风险
外部风险
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常见的项目风险因素
信用风险
项目参与方的信用及能力
建设和开发风险
自然资源和人力资源
项目生产能力和效率
投资成本
竣工延期
不可抗力
市场和运营风险
市场竞争
市场准入
市场变化
技术变化
经营决策失误
金融风险
汇率、利率变动
通货膨胀
贸易保护
政治风险
体制变化
政策变化
法律法规变化
法律风险
有关法律法规不完善
对有关法律法规不熟悉
法律纠纷及争议难以解决
环境风险
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不确定性分析的意义
分析不确定性因素，尽量弄清和减少不确定因素对经济效果评价的影响；
预测项目可能承担的风险；
确定项目在财务上、经济上的可靠性；
避免项目投产后不能获得预期的利润和收益。
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第二节 盈亏平衡分析
各种不确定性因素（如投资、成本、销售量、价格、项目寿命期）的变化会影响投资方案的经济效果，当这些因素的变化达到某一临界值时，就会影响到方案的取舍。盈亏平衡分析就是要找出这种临界值，判断投资方案对不确定性因素变化的承受能力，为决策提供依据。
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一、线性盈亏平衡分析
线性盈亏平衡分析的目的是通过分析独立方案的产品产量、成本与方案盈利能力之间的关系，找出投资方案盈利与亏损在产量、产品价格、单位产品成本等方面的临界值，以判断在各种不确定因素作用下方案的风险情况。亦称量本利分析法。
盈亏平衡点是指项目方案既不盈利也不亏损，销售收入等于总成本的临界点。
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总成本(C)、固定成本(F)、单位产品变动成本(Cv)和产品产量(Q)之间的关系
TR＝pQ
0
Q
TR
0
Q
TC
C＝F＋CvQ
F
CvQ
一、线性盈亏平衡分析
销售收入(TR)、产品价格(p)与产品产量(Q)之间的关系
、成本费用与产量之间的关系
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一、线性盈亏平衡分析

⑴盈亏平衡分析图
TR＝pQ
0
Q
Q*
BEP
亏损
盈利
C＝F＋CvQ
TR,TC
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一、线性盈亏平衡分析

⑵盈亏平衡分析公式
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