货币互换案例.docx

文档介绍：货币互换案例
雷斯顿科技公司是成立于弗吉尼亚州科技开发区的一 家互联网公司，由于计划到欧洲拓展业务，该公司需要借 入1000万欧元，。雷斯顿公 ，%， 并需将其转换为欧元。但由于其业务拓展所产生的现金流 是欧元现金流，它希望用欧元支付利息，因此雷斯顿公司 转向其开户行的一家分支机构 全球互换公司进行货币
互换交易。下图是该笔货币互换的主要流程：
(a)期初
归还 318630美元
217500 欧元（%）
归」^还3 18630 美丿兀
雷斯顿科技公司
■
全球互换公司

299022 美元（%）
(b)两年中每半年一次(利息现金流)
1000万欧元
全球互换公司

雷斯顿科技公司 叩
(C)期末
从图中可以看到，雷斯顿公司通过货币互换将其原先的
美元借款转换成了欧元借款。在美国市场上，% 的利率支付利息；同时在货币互换中，收到 %的美元利 息，%的欧元利息。如果假设汇率不变的话，期
每年的利率水平为 %+(%-%)=%
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