文档介绍：长沙民政职业技术学院毕业实践报告题目: 螺纹钢价值投资分析类型: 指导老师: 院系: 商学院班级: 学号: 姓名: 二0 一四年五月十日毕业论文毕业设计毕业专题√目录摘要……………………………………………………………………………… 1 关键词…………………………………………………………………………… 1 一、行情回顾…………………………………………………………………… 1 二、宏观经济形势分析………………………………………………………… 2 (一) 欧洲经济温和复苏……………………………………………………… 2 (二) 美国经济依旧稳步回升………………………………………………… 3 (三) 中国经济增速有所放缓………………………………………………… 4 三、钢材行业分析……………………………………………………………… 6 (一)行业发展现状…………………………………………………………… 5 (二)供需情况分析…………………………………………………………… 7 1粗钢产能继续扩张…………………………………………………………… 7 2固定资产投资有所减少……………………………………………………… 7 (三)库存分析………………………………………………………………… 7 (四)成本分析………………………………………………………………… 8 四、期螺技术分析……………………………………………………………… 8 (一)形态分析………………………………………………………………… 8 (二)指标分析………………………………………………………………… 9 1趋势型指标…………………………………………………………………… 9 2摆动型指标…………………………………………………………………… 9 (三)黄金分割分析…………………………………………………………… 10 (四)持仓分析………………………………………………………………… 11 五、行情展望…………………………………………………………………… 12 参考文献………………………………………………………………………… 13 致谢……………………………………………………………………………… 14 -1- 螺纹钢价值投资分析摘要: 螺纹钢期货市场自 2009 年3 月上市至今已满五年,成为期货市场的新宠儿,但仍然不能排除价格大起大落的时候, 而且学界对其市场的价格发现功能是否得到有效发挥, 都需要进一步论证。在此背景下, 为了进一步研究螺纹钢未来价格的走势, 本文通过对国内外宏观经济形势分析、整个钢材行业发展的现状以及现在螺纹钢的供需情况进行分析,以 RB1410 号主力合约为例, 阐述了未来螺纹钢的价值投资方向,以及对未来行情的展望。关键词: 价格走势供需情况价值投资在全球经济弱势复苏、国内经济增速放缓的形势下,钢铁行业在低迷中艰难运行。国际宏观环境出现大量不确定性,美国缩减以及退出量化宽松政策将影响全球经济; 国内经济也面临改革调整,环保政策不断升级,对于钢材行业来说也是影响较大;在市场的需求不足和产能扩张的情况下,钢材行情持续弱势,螺纹钢后市价格将依赖政策的引导和需求的刺激。一、行情回顾 2013 年,螺纹钢再度经历了大起大落的行情,运行于 3500-4300 元/吨区间,波动幅度巨大, 2月4 日达到了 4241 元/ 吨的高点, 6月14 日低至 3391 元/ 吨。随着价格的波动,钢铁行业也经历了巨大的挑战,逐步走向盈亏平衡甚至亏损的境地,总体说来, 2013 年的价格走势可以分为四个阶段。第一阶段:年初至 6 月,钢价呈现冲高回落。主要原因在于年前囤货行情刺激钢价冲高,在持续上涨的行情下,成交量增大,钢厂大幅扩产,产量迅速增加,但是正值春节期间,需求逐步走弱,高钢价难以为继,钢价应声回落,大幅下跌。第二阶段:6月至 8月,钢价呈现企稳回升态势。在需求逐步回升的情况下,钢价渐渐企稳回升。虽然粗钢产量屡创新高,但高铁、基建等建设拉动螺纹需求,使得钢材供需总体保持相对平衡,钢价在供需的动态平衡中波动。期钢价格表现为 3500-390 0 区间震荡。-2- 第三阶段, 9月至 10 月,钢价快速下跌。由于需求走弱,使得原有的供需平衡再度打破。其主要原因在于,第一,传统旺季需求预期的落空,第二,矿价下挫加剧钢价下行。在此过程中,部分钢厂出现亏损,并调节产量,粗钢产量也逐渐下滑。第四阶段,11月至年底,钢价以稳为主。钢厂的减产使得供需格局再度回至平衡状态, 12月趋势逐渐走强。但是尽管市场价格有所上涨,但成交不足。 2013 年以来, 螺纹价格一直在 3500-4000 的价格区间内窄幅震荡,波动幅度比较大。 2014 年一季度以来,螺纹钢价格持续走低,由于美国缩减 QE,国内产能居高不下,