营运资本管理专题课件.ppt

文档介绍：学****目标
本章是财务管理中比较重要的章节,主要讲授营运资金的管理。重点是存货的管理和应收账款的管理。按照大纲要求要掌握现金、应收账款和存货的决策分析方法和营运资本管理政策。
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营运资本管理
第一节 营运资本概述
一、营运资本的概念
狭义：净营运资本，流动资产与流动负债金额之差。
∵流动资产＋长期资产=权益＋长期负债＋流动负债
∴流动资产-流动负债=权益+长期负债-长期资产
净营运资本=长期筹资-长期资产
广义：总营运资本，指流动资产
永久性营运资本和临时性营运资本
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二、营运资本的特点
1、投资回收期短
2、易变现性
3、数量波动性
4、形态变动性
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三、营运资本管理的重要性及基本原则
（一）营运资本管理的重要性
1、流动资产及流动负债在总资产中占的比例大，而且具有易变性。
2、随着销售和经营规模的扩大，应收账款、存货和应付账款也同步增加，这就需要筹集资金来应付。
3、营运资本中的非现金资产具有较强的变现能力，同时又占用了企业的资金。
4、对小企业尤为重要。
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（二）营运资本管理的原则
1、认真分析生产经营状况、合理确定营运资本的需要量
2、在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金
3、加速营运资本周转，提高利用效率
4、合理安排流动资产与流动负债的比例，保障企业有足够的短期偿债能力
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四、流动资产投资策略
（一）流动资产的投资规模
方案A
方案B
方案C
流动资产
产出
资产水平
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（二）流动资产内部结构
现金、短期有价证券和存货
（三）流动资产投资的风险与收益
流动性与盈利性
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五、流动资产的融资策略
（一）稳健型（配合型）
短期融资
长期融资
固定资产
流动资产
时间
资产水平（元）
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（二）进取型（激进型）
流动资产
固定资产
长期融资
短期融资
时间
资产水平（元）
永久性流动资产
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（三）保守型
资产水平（元）
流动资产
固定资产
短期融资
长期融资
时间
永久性流动资产
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