文档介绍：2，信用风险
由于信用活动中，受信人经营不善或有意欺诈而遭受损失的不确定性。
主要的信用形式：
商业信用：赊销商品或预付货款
银行信用：货币资金的借贷
国家信用
消费信用
最基本的特征：到期履约，还本付息
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信用风险与市场风险的显著区别：
任何情况下都不可能产生意外收益
造成信用风险的因素：
主观因素：债务人的品质、能力
客观因素：债务人的资本金所处的环境等
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3 流动性风险
经济实体因流动性的不确定变化而可能遭受损失
两种含义
• 流通量
反映金融产品以合理的价格在市场上流通、交易以及变现等的能力
• 资金量
持有的资产能随时得以偿付，能以合理的价格在市场上出售，或者能比较方便地以合理的利率借入资金的能力
例：“香港百富勤投资集团”，因在印尼的投资失误，导致资金周转困难而被清盘
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(2) 影响因素
• 流通量
二级市场的发育程度、产品的品质
• 资金量
资产和负债的分布、结构、持有数量、自身声誉
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4 经营风险
在经营管理过程中，因一些人为因素而导致经营管理出现失误，最终使得经济主体遭受损失的不确定性。
(1) 决策风险： 由于经营方针不明确、信息不充分、对业务发展趋势的把握不准等原因，在业务经营方向和业务范围的选择上出现偏差，造成决策失误，从而导致损失的不确定性。
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操作风险： 由于交易系统不完善、管理失误、控制缺失、诈骗或其它一些因素导致的潜在损失。
管理：政策传达(不及时、出现偏差) → 执行(业务技能不高、操作失误、诈骗等)
技术：交易系统错误操作或崩溃、风险定价过程中的模型风险(错误模型、模型参数选择不当，导致对风险或交易价值的错误估计)
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例：宝丽莱
负债冒险发展走上歧途
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(2) 机构臃肿、管理不善削弱了竞争力
(3) 技术战略失策，没有跟上数字时代的步伐
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5 法律风险
交易对手不具备法律或监管部门授予的交易权力；违反国家有关法规如市场操纵、内幕交易，而导致损失的不确定性。
法律和监管方面的变化可能对市场主体产生重大影响。
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6 国家风险
由外国政府行为而导致经济主体发生损失的不确定性
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与其他金融风险相比：
（1） 范围：跨国境的金融活动或投资经营活动中；在一个国家范围内发生的活动则不存在国家风险；
（2） 在跨国境的往来中，不论对方是政府、企业还是个人，经济实体都可能遭遇国家风险所带来的损失。
结构、货币、国内政治、外部经济、流动性
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政治风险：
由于一个国家内部政治环境或国际关系等因素的变化而使他国的经济主体受到损失的不确定性。
（主权风险：外国政府因其政策的变化而引起拖欠贷款或无力履行其他承诺的风险）
经济风险：
由于一个国家的各种经济因素的变化而使他国的经济主体受到损失的不确定性。
（转移风险：由于外国政府采取严格的外汇管制，债务人即使有充分能力偿还外国债务，但无法将收益转换为外汇来还本付息，从而导致债权人利益受损。）
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