文档介绍：第二章财务报表分析一、基本的财务比率(一)变现能力比率 1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率速动比率=(流动资产-存货) ÷流动负债 3、保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额) ÷流动负债(二)资产管理比率 1、营业周期营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 2、存货周转天数存货周转率=销售成本÷平均存货存货周转天数= 360 ÷存货周转率 3、应收账款周转天数应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数= 360 ÷应收账款周转率“销售收入”数据来自利润表,是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额(三)负债比率 1、资产负债率资产负债率=(负债总额÷资产总额) × 100% 2、产权比率产权比率=(负债总额÷股东权益) × 100% 3、有形净值债务率有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]× 100% 4、已获利息倍数已获利息倍数=息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) 5、影响长期偿债能力的其他因素(1)长期租赁(2)担保责任(3)或有项目(四)盈利能力比率 1、销售净利率销售净利率=(净利润÷销售收入) × 100% 2、销售毛利率销售毛利率=[ (销售收入-销售成本) ÷销售收入] × 100% 3、资产净利率资产净利率=(净利润÷平均资产总额) × 100% 4、净资产收益率净资产收益率=净利润÷平均净资产× 100% 二、财务报表分析的应用(一)杜帮财务分析体系 1、权益乘数权益乘数= 1÷( 1-资产负债率) 2、权益净利率权益净利率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×资产周转率×权益乘数(二)上市公司财务比率 1、每股收益每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股股利) ÷(年度股份总数-年度末优先股数) 2、市盈率市盈率(倍数)=普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价× 100% 5、股利支付率股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股净收益) × 100% 6、股利保障倍数股利保障倍数=普通股每股净收益÷普通股每股股利=1÷股利支付率 7、每股净资产每股净资产=年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率市净率(倍数)=每股市价÷每股净资产(三)现金流量分析 1、流动性分析(1)现金到期债务比现金到期债务比=经营现金流量净额÷本期到期的债务(2)现金流动负债比现金流动负债比=经营现金流量净额÷流动负债(3)现金债务总额比现金债务总额比=经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析(1)销售现金比率销售现金比率=经营现金流量净额÷销售额(2)每股经营现金流量净额每股经营现金流量净额=经营现金流量净额÷普通股股数(3)全部资产现金回收率全部资产现金回收率=经营现金流量净额÷全部资产× 100% 3、财务弹性分析(1)现金满足投资比率现金满足投资比率= 近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和(2)现金股利保障倍数现金股利保障倍数=每股经营现金流量净额÷每股现金股利第三章财务预测与计划一、财务预测的步骤 1、