文档介绍：财务管理学 教学课件
使用教材:
盛均全原晓燕主编
《财务管理学》
北京大学出版社
中国林业出版社
ISBN 978-7-5038-4897-1
财务预测与现金预算
第 3章财务预测与现金预算
教学目的与要求:掌握财务预测的目的和步骤,熟练掌握财务预测的各种方法;了解增长率与资金需求的关系;掌握现金预算的步骤,并能根据公司具体情况,编制现金预算。
第3章财务预测与现金预算
引例
20世纪90年代以后企业经营环境发生了巨大变化,整个社会经济开始不同程度地从工业经济时代向信息经济时代转变。企业经营环境的不确定性和竞争性明显增强,这种变化动摇了传统预算管理得以运行的基础和前提,预算管理缺乏适应性、费时耗力、各职能之间矛盾等诸多缺陷日渐显现。与此同时,预算控制在企业内部管理控制系统的核心地位也开始动摇。
对于预算的一种激进的态度的革命派,提出了放弃预算或“超越预算”的主张。他们主张只将预算的作用、内容和范围局限在了对现金流量的预测和计划上,而传统预算的控制与激励作用则由其他的业绩管理制度来替代。
预算的机理究竟如何,还得从财务预测的基础谈起。
第3章财务预测与现金预算
财务预测
财务预测是融资计划的前提
财务预测有助于改善企业投资决策
预测的真正目的是有助于应变
销售预测
估计需要的资产
估计收入、费用和保留盈余
估计所需融资
第3章财务预测与现金预算
编制预计利润表,预测留存收益
编制预计资产负债表,预测外部筹资额
按预测公式预测外部筹资额
定性预测法
因素分析法
线性回归分析法
通过编制现金预算预测财务需求
使用计算机进行财务预测
增长率与资金需求
第3章财务预测与现金预算
完全依靠内部资金增长
主要依靠外部资金增长
平衡增长
资金来源角度的
企业增长实现
方式
外部融资销售增长比=
外部融资需求的敏感分析
外部融资需求的多少,不仅取决于销售的增长,还要看股利支付率和销售净利率。股利支付率越高,外部融资需求越大;销售净利率越大,外部融资需求越少