文档介绍：1
第五章
外汇风险及其管理
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目录
外汇风险种类及其分析
外汇风险管理方法
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外汇风险种类及其分析
外汇风险概念
★这里的外汇风险是指汇率风险,即在国际经济交易中,由于汇率的变动而给外币债权或债务持有人造成的损失或收益的可能性(不确定性)。
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外汇风险种类及其分析
外汇风险类型
外
汇
风
险
交易风险
结算风险
转换风险
经济风险
储备风险
流量风险
流量风险
存量风险
潜在风险
存量风险
外汇银行
国际投资者
国际筹资者
进出口商
银行、企业等
企业等
国家等
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外汇风险种类及其分析
外汇风险分析
外汇交易风险分析
◆银行经营外汇买卖中的交易风险
◆对外借款中的交易风险(见例1)
◆对外投资中的交易风险
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外汇风险种类及其分析
例1:
上市公司中恒集团(600252)子公司梧州桂江电力公司,,,至2004年12月31日,,造成桂江电力公司2017万元的汇兑损失,。由此拖累总公司2004年净利润大幅下滑。
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外汇风险种类及其分析
外汇的结算风险分析
◆进口中的汇率风险(见例2)
◆出口中的汇率风险(见例3)
汇率的经济风险
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外汇风险种类及其分析
例2:
1993年底,中国某公司从日本进口1000件单价为200美元的某种商品,双方约定用美元计价结算,半年后交货付款。当时,。按此汇率标准,该公司每件商品的人民币成本是1160元人民币,共需花费1,160,000元人民币。而1994年初中国进行外汇管理体制改革,人民币对美元大幅度贬值,半年后货到付款时,人民币对美元汇率变为:。此时1000件进口商品共需花费1,720,,000元人民币。
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外汇风险种类及其分析
例3:
浙江省有一进出口公司,其商品主要销往西、北非地区及法国,年出口量近4000万法国法郎,收汇也以法国法郎为主。1996年美元兑法国法朗大幅升值,而该公司没有采取任何避险措施,造成了巨大损失。短短8个月,该公司仅因法国法郎贬值损失就达400万元人民币,,终因价格因素而无法如愿,这以后几乎停止了出口。
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外汇风险管理方法
外汇风险管理
外汇银行管理外汇风险的方法
: *即期外汇头寸限额
*掉期外汇买卖限额
*敞口头寸限额
*止损点限额