文档介绍：第一节证券发行概论
投资银行的本源业务
2021/1/12
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一、证券发行的概念
证券发行就是指商业组织或政府组织为筹集资金，依据法律规定的条件和程序，向社会投资人出售代表一定权力的有价证券的行为。
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二、证券发行的特点
发行主体受到严格的法律法规限制
证券发行是实现社会资本配置的有效方式
证券发行实质上是投资者出让资金使用权获取以收益权为核心的相关权利的过程
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三、证券发行的分类

公募
私募

直接发行
间接发行
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股票发行
债券发行
基金发行
三、证券发行的分类
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四、证券发行制度

审批制是一种带有较强烈行政色彩的股票发行管理制度，即对股票发行下达指标，同时对各地区、部门上报拟发行股票企业的家数作出限制，掌握指标分配权的部门对上报企业进行筛选和审批，然后做出行政推荐，监管机构对企业发行股票的规模、价格、发行方式、时间进行审批。
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2. 核准制
核准制是指证券发行人不仅必须公开其发行证券的真实情况，而且该证券必须经政府主管机关审查符合若干实质条件才能获准发行。在这一过程中，主管机关有权否决不符合规定条件的证券发行申请。
四、证券发行制度
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3. 注册制
注册制是指证券发行人在准备发行时，必须将依法公开的各种资料完全、准确地向政府的证券主管机关呈报并申请注册。主管机关经要求发行人所提供的资料不包含任何不真实的陈述和事项。如果发行人未违反上述原则，证券主管机关应准予注册。
四、证券发行制度
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五、证券发行当事人
发行人：政府、股份公司、金融机构、企业
投资者：机构投资者、个人投资者
承销商
证券监管机构
其他当事人：律师事务所、会计师事务所、证券信用评级机构
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*承销商的职能
改制策划与发行申请文件制作
协调各中介机构的工作
协助企业重组业务和资产
文件公告
上市辅导
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