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第7章 Excel在投资风险分析中的应用
盈亏平衡分析
敏感性分析
概率分析
蒙特卡罗模拟
风险型投资项目组合决策
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盈亏平衡分析
静态盈亏平衡分析
动态盈亏平衡分析
投资项目盈亏平衡分析模型
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静态盈亏平衡分析
单一产品在第t年的盈亏平衡点销售量
【例7-1】
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动态盈亏平衡分析

动态保本销售量就是使项目净现值为零的销售量。考虑单一产品的情况
动态盈亏平衡销售量(各期相同,不考虑残值)的计算公式
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动态盈亏平衡分析

【例7-2】
——共同不确定因素
【例7-3】
投资项目盈亏平衡分析模型——变量各期相同,残值不为0
【例7-4】
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敏感性分析
单因素敏感性分析方法
投资项目净现值敏感性分析模型
投资项目内部收益率敏感性分析模型
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单因素敏感性分析方法
【例7-5】
投资项目净现值敏感性分析模型
【例7-6】自定义“净现值”计算函数
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投资项目内部收益率敏感性分析模型
内部收益率的迭代计算方法的原理及步骤:
(1)首先假定一个内部收益率的初始值,并以此内部收益率作为贴现率i,计算项目的净现值NPV;
(2)根据计算出的净现值数据,利用下面的公式计算第1次迭代后的内部收益率IRR:
若相邻两次计算的内部收益率相差不大,或计算出的净现值接近于零,则停止计算,就得到了内部收益率的近似值,否则重复上述迭代步骤。
【例7-7】
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概率分析
概率分析的原理:271页
对于独立项目,计算净现值期望值和标准差的大小,可以分析其获利能力及风险的大小;
对于多个互斥项目,比较离散系数的大小
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概率分析
有关的计算公式