文档介绍：豆粕、白糖期权基本资料
白糖期权交易规则
条款
内容
备注
合约标的物
白糖期货合约
合约类型
看涨期权、看跌期权
即认购期权、认沽期权
交易单位
1手(1０吨）白糖期货合约
同期货合约交易单位
报价单位
元(人民币)/吨
最小变动单位
期货合约为1元／吨
涨跌停板幅度
与白糖期货合约涨跌停板幅度相同
合约月份
1、3、５、7、９、11月
同期货合约月份
交易时间
每周一至周五上午9:00－１1:30,下午13:３０-１5:00,以及交易所规定的其他交易时间
最后交易日
期货交割月份前第二个月的倒数第五个交易日,以及交易所规定的其他日期
举例:SR705期权合约的最后交易日、行权日:２0１7年3月２７日;
到期日
同最后交易日
行权价格
以白糖期货前一交易日结算价为基准,按行权价格间距挂出5个实值期权、１个平值期权和５个虚指期权
例白糖7０5合约结算价为6748,所对应平值行权价应为6７0０,以此为中心上下各加５档。
行权方式
美式
到期日前
买方可在任一交易日闭市(1５:00)前提交行权申请;
到期日
买方可在15:３０之前提交行权申请、放弃申请
交易代码
看涨期权:SR-合约月份-C-行权价格
看跌期权:SＲ-合约月份－P-行权价格
举例:２0１7年5月交割的白糖期货,行权价为6700元/吨的看涨期权和看跌期权,交易代码分别为SR70５C670０和SＲ70５Ｐ6700
行权间距
行权价格
行权价格间距
例:白糖７０５合约结算价为６748,在30０0～１０000之间,因此行权价格间距为100元/吨,所对应平值行权价应为６700,上、下各加５档,分别为６2００、63０0、6４０0、６5０0、6600和6８00、6900、70０0、71０0、７２００
3000以下
50元/吨
3000~10０0０
10０元／吨
10000以上
20０元／吨
行权与履约
配对原则
交易所按照持仓时间最长原则选择卖方进行配对
到期日
对在规定时间内提交行权或放弃申请的期权持仓,实值期权持仓自动行权,其他期权持仓自动放弃
拒绝申请
买方资金余额不满足期货交易保证金要求
履约后
看涨期权
买方按行权价格获得标的期货买持仓;
卖方按行权价格获得标的期货卖持仓;
看跌期权
买方按行权价格获得标的期货卖持仓;
卖方按行权价格获得标的期货买持仓;
合约涨跌停板制度
涨停板价格
涨停板价格＝期权合约上一交易日结算价+标的期货合约上一交易日结算价＊标的期货涨停板比例
例:以白糖170５合约1月4日结算价6７48为例,,
跌停板价格
跌停板价格=Ｍａｘ(期权合约上一交易日结算价-标的期货合约上一交易日结算价＊标的期货跌停板的比例,期权合约最小变动价位)
保证金制度
认购和认沽
两者取大者:
1．期权合约结算价＊标的期货合约交易单位+标的期货合
备注:
看涨期权合约虚值额＝Max(行权价格-标的期货合约结算价,0)＊标的期货合约交易单位
约交易保证金－期权合约虚值额的一半;
＊标的期货合约交易