文档介绍：投行首次公开发行（IPO）业务介绍
投行IPO业务流程介绍-券商内部培训资料
1
首次公开发行（IPO）是什么
2
首次公开发行（IPO）的主要模式
3
首次公开发行（IPO）的主要工作流程
4
首次公开发行（IPO）法律框架简述
一、首次公开发行（IPO）简要介绍
投行IPO业务流程介绍-券商内部培训资料
IPO是initial public offerings的英文缩写，即首次公开发行股票，或者说新股上市，是指企业通过证券交易所首次公开向投资者发行股票,以期募集用于企业发展资金的过程。
对于企业来说，IPO是进入资本市场的关键步骤。由于对于企业来说改制重组、发行上市都是第一次，经验不足，需要财务顾问、主承销商发挥更大的引导作用。
IPO工作多，耗时长，反映了投行的综合实力。IPO业务的数量和规模对投行市场声誉影响很大，并为其他业务带来机会。
1、首次公开发行（IPO）是什么
投行IPO业务流程介绍-券商内部培训资料
向中国境内投资者发行，以人民币购买，在上海或深圳交易所上市交易。
A股
中国联通、中国石化、招商银行、宝钢股份
向中国境内、外投资者发行，以人民币标明面额、以美元或港币购买，在上海或深圳交易所上市交易。
B股
深圳万科、无锡小天鹅
公司在中国境内注册成立，在香港联交所上市并以港元认购及交易。
H股
中国电信、中国石油、中国石化、中国铝业、中国建行、交通银行
在境外注册、但主要业务在国内并由中央政府或地方政府控股的公司，在香港联交所上市并以港元认购及交易。
红筹股
***、中国联通、中国网通、中海油
公司在中国境内注册成立，在纽约证券交易所上市并以美元认购及交易。
N股
华能国际
上市公司举例
2、首次公开发行（IPO）的主要模式
投行IPO业务流程介绍-券商内部培训资料
发行上市
辅导
发行审核
IPO主要步骤介绍
客户维护
3、首次公开发行（IPO）主要流程介绍
重组改制
争取项目
步骤一—重组改制
目前主要有有限责任公司整体变更、发起设立两种方式设立股份公司；
实践中，有限责任责任公司变更的时候往往也召开“创立大会”，使两种方式的程序趋同化
根据有关规定，整体变更成立股份公司，业绩可以连续计算
步骤二—辅导
指辅导机构对拟发行上市公司进行规范辅导；
辅导时间可没有明确要求，但是辅导工作需要派出机构验收通过
步骤三—发行审核
证券监管部门对发行股票进行审核
步骤四—发行上市
通过承销商销售公开发行的股票；经过交易所核准后，股份公司在交易所挂牌交易，成为上市公司
投行IPO业务流程介绍-券商内部培训资料
重组改制
辅导
发行审核
发行上市
主要适用法规
《公司法》
《证券法》
《公司登记管理条例》
公司治理相关法律法规
财务相关法律法规
土地局关于土地规定
税务部门规定
行业相关特殊规定
《辅导管理办法》等辅导有关规定
《上市公司治理准则》等规范化运作的规定
《上市公司章程指引》等规定
会计准则及指南
环保、工商、税务等部门的规定
保荐相关规定
《首次公开发行股票管理办法》等发行审核规定
《首次公开发行股票并上市申请文件》、《招股说明书编制》等发行审核文件的编制规定
《审核备忘录》
《证券发行上市保荐制度暂行办法》等发行保荐规定
《公开发行证券公司承销管理办法》等询价与承销相关法律法规
交易所《股票上市规则》等挂牌上市所需法律法规
《上市公司信息披露管理办法》等各种信息披露相关法律法规
4、首次公开发行（IPO）法律框架简述
投行IPO业务流程介绍-券商内部培训资料
1、
行业研究，重点客户跟踪
根据公司投行不同行业的分组，对相关行业进行研究。侧重于研究行业中的业务机会。
对于行业中的龙头企业进行重点研究，密切跟踪，建立良好的沟通关系，捕捉、争取项目机会。
投行IBS从事重点客户的研究跟踪。
2、
组织投行团队，参与企业竞标
对可能出现的IPO业务机会，第一时间决策，组织投行团队，制作建议书，参与企业竞标。
二、争取项目阶段
投行IPO业务流程介绍-券商内部培训资料
1
重组改制的整体目标
2
重组的领域与内容
3
重组改制的主要工作
4
参与重组的各中介机构及其职能
5
重组改制的工作流程
6
重组改制的工作机制
7
重组改制阶段需要重点关注的问题
三、重组改制阶段
投行IPO业务流程介绍-券商内部培训资料
搭建科学的公司构架
形成健康的业务运作平台
建立完善的公司治理机制
设立股份公司
重组改制的工作目标：通过财务重组和