文档介绍：对冲基金的概念
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对冲基金培训
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对冲基金（hedge fund），也称避险基金或套利基金，是指由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以盈利为目的的金融基金。
它是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。
什么是对冲基金
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国外对冲基金的发展历史
初始阶段(1949-1970)
1949年1月1日，阿尔弗莱德 .琼斯开办了全球第一支对冲基金，1966年，琼斯基金的巨大收益率被曝光，在其示范作用下美国对冲基金开始快速发展起来。
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缓慢发展阶段(1970-1986)
1970年的经济危机导致对冲基金大量倒闭。 SEC在1968年底调查的 28家最大的对冲基金，至70年代末其管理的资产减少了70%。
高峰阶段(1986-2000)
随着金融管制放松后金融创新工具的大量出现，特别是90年代，经济和金融全球化趋势的加剧，对冲基金迎来了大发展，开始在全球金融市场上叱咤风云。
持续快速发展(2000- )
2002年后，欧洲和日本的对冲基金有了很大的发展，特别是伦敦发展迅速，仅排在纽约之后成为第二大对冲基金城市。新兴市场对冲基金也如雨后春笋般逐渐发展起来。
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全球对冲基金规模——超2万亿美元
全球对冲基金数量——
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国内对冲基金现状
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对冲策略分类
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市场中性策略
市场中性策略是指同时构建多头和空头头寸以对冲市场风险，在任何市场环境下均能获得稳定收益。
股票市场中性策略包括统计套利和基本面套利两个基本类型。统计套利是一种基于模型的中短期投资策略，使用量化分析和技术分析方法挖掘投资机会，该策略又分为成对交易、母子公司交易和多类型交易；基本面套利主要是在某一行业内构建投资组合：买入行业内龙头企业、同时卖出行业内有衰退迹象的企业。
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股票市场中性策略在牛市中的表现并不，突出，但在熊市下，市场中性表现出较高的优越性，远跑赢其他类型的对冲基金。
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