文档介绍：第四章 投资基金
一 、 投资基金概述
1 投资基金的含义
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2 投资基金的主要特征
规模巨大
专家经营
全时运作
共同收益
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二、 投资基金的种类
1 按能否追加投资分类
2 按基金的组织形势分类
3 按基金的投资对象分类分类
4 按投资来源和运用地域分类
5 按投资目标和风险大小分类
开放型基金
封闭型基金
1 按能否追加投资分类
2 按基金的组织形式分类
契约型基金
公司型基金
3 按基金的投资对象分类分类
证券投资基金
货币市场投资基金
不动产投资基金
创业投资基金
4 按投资来源和运用地域分类
国内投资基金
海外投资基金
5 按投资目标和风险大小分类
积极成长型
投资基金
成长收入型
投资基金
定期收益
投资基金
平衡型
投资基金
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专题一：指数基金
一、指数基金的定义
市值加权平均法
假设：某股票指数由A、B两种股票所组成
股数 基期价格 报告期价格（元）
A股 100 2 10
B股 200 3 8
股票指数=（报告期总市值 /基期总市值)*基期指数
=[(100*10+200*8)/(100*2+200*3)]*100
=371（点）
二、指数基金的优势
费
用
低
廉
样
本
效
应
消
除
非
系
统
风
险
延
迟
纳
税
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三、指数基金的不足
不能超过市场收益
熊市中表现不佳
较高的最低投资额
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四、指数基金的运作
指
数
选
择
投
资
方
法
按比例投资
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按比例投资
假定指数基金的标的指数只包析两种股票，
股票A的市值占两种股票总市值的6123％，
股票B的市值占两种股票总市值的3877％
A股票
B股票
600股
400股
6100股
3900股
61200股
38800股
612300股
387700股
方案一
方案二
方案三
方案四
A股票=15元
B股票=25元
600X15+400X25=19000
612300X15+387700X25=18877000
9935倍
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四、指数基金的运作
投
资
方
法
按比例投资
红利收入的再投资
指数构成的变化
现金流管理
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专题二：对冲基金
一：对冲基金的定义
二：对冲基金的特点
信投
息资
不黑
公箱
开操
作
投
资
策
略
不
确
定
大
量
运
用
衍
生
工
具
极
度
扩
大
财
务
杠
杆
全
球
化
运
作
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三：对冲基金的种类
四：对对冲基金的评论
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