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byskzvu期货 计算题大全1.doc

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文档介绍:| You have to believe, there is a way The ancients said:" the kingdom of heaven is trying to enter" Only when the reluctant step by step to go to it 's time, must be managed to get one step down, only have struggled to achieve it
-- Guo Ge Tech
11、1 月5 日,大连商品交易所黄大豆1 号3月份期货合约的结算价是2800 元/吨,该合约下一交易
日跌停板价格正常是()元/吨。
A、2688
B、2720
C、2884
D、2912
11答案:A
解析:本题考察的是期货合约涨跌幅的变化范围。下一交易日的交易范围=上一交易日的结算价±涨跌幅。本题中,上一交易日的结算价为2800 元/吨, 黄大豆1 号期货合约的涨跌幅为±4%,故一下一交易日的价格范围为 [2800-2800×4%,2800+2800×4%],即[2688,2912]。
12、某投资者在7月2 日买入上海期货交易所铝9 月期货合约一手,价格15050元/吨,该合约当天的结算价格为15000 元/吨。一般情况下该客_____户在7 月3 日,最高可以按照( )元/吨价格将该合约卖出。
解析:本题考点在于计算下一交易日的价格范围,只与当日的结算价有关,而和合约购买价格无关。铝的涨跌幅为±4%,7 月2日结算价为15000,因此7 月3 日的价格范围为[15000×(1-4%),15000×(1+4%)], 即[14440,15600],因此最高可按15600 元将该合约卖出。
13、6 月5 日,某投资者在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40 手,成交价为2220 元/吨,当
日结算价格为2230 元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户当天须缴纳的保证金为()。
答案:A
解析:期货交易所实行每日无负债结算制度,当天缴纳的保证金按当天的结算价计算收取,与成交
价无关,此题同时还考查了玉米期货合约的报价单位(需记忆)。保证金=40 手×10 吨/手×2230 元/
吨×5%=44600 元。
14、6 月5 日,某投资者在大连商品交易所开仓买进7 月份玉米期货合约20 手,成交价格2220元/
吨,当天平仓10 手合约,成交价格2230 元/吨,当日结算价格2215 元/吨,交易保证金比例为5%,
则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是()。
答案:B
解析:(1 )买进20手,价2220元/吨,平仓10手,价2230元/吨→平仓盈亏10手×10吨/手×(2230-2220)
元/吨=1000 元
(2)剩余10 手,结算价2215 元/吨→持仓盈亏10 手×10 吨/手×(2215-2220)元/吨=-500 元
(3)保证金=10 手×2215 元/吨×10 吨/手×5%=11075 元。
15、某公司购入500吨小麦,价格为1300 元/吨,为避免价格风险,该公司以1330元/吨价格在郑州
期货交易所做套期保值交易,小麦3 个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2 个月后,该公
司以1260 元/吨的价格将该批小麦卖出,同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公
司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为( )。
答案:B
解析:(1 )确定盈亏:按照“强卖赢利”原则,本题是:卖出保值,记为+;基差情况:现在(1300-1330)
=-30,2 个月后(1260-1270)=-10,基差变强,记为+,所以保值为赢利。(2)确定数额:500×(30-10)=10000。
16、7 月1 日,大豆现货价格为2020元/吨,某加工商对该价格比较满意,希望能以此价格在一个月后买进200 吨大豆。为了避免将来现货价格可能上涨,从而提高原材料成本,决定在大连商品交易所进行套期保值。7 月1 日买进20 手9 月份大豆合约,成交价格2050 元/吨。8 月1 日当该加工商在现货市场买进大豆的同时,卖出20 手9 月大豆合约平仓,成交价格2060元。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下,8 月1 日对冲平仓时基差应为( )元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。
A、>-30
B、<-30
C、<30
D、>30
答案:B
解析:如题,(1)数量判断:期货合约是20×10=200吨,数量上符合保值要求;(2)盈亏判断:根据“强卖赢利”原则,本题为买入套期保值,记为-;基差情况:7