文档介绍：第七章 金融投资
金融投资概述
证券投资
基金投资
期权投资
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【学****目标】
通过本章学****要求理解和掌握：
1、金融投资的概念、目的和程序
2、金融投资的风险及其防范与控制方法
3、股票、债券估价模型的应用
4、股票、债券投资收益的分析
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第一节 金融投资概述
一、金融投资的对象
金融资产（代表一定价值的、对财产或所得具有索取权的契约凭证）、金融工具（能在金融市场上进行交易的标准化契约凭证）。
常见的金融工具：
债券
股票
基金
期货合约
期权合约
外汇
其他
二、金融投资的目的
总体目的：获取投资收益
具体目的：
存放暂时闲置的资金
投机获取高额收益
获取长期稳定的收益
与企业长期资金计划相配合
获得对被投资企业的控制权
利用金融衍生工具规避经营风险
三、金融投资的风险及其防范与控制
（一）金融投资的风险
：违约风险、利息率风险、购买力风险、流动性风险、期限性风险
：市场风险和单个证券风险
（二）金融投资的风险防范与控制
运用科学的分析决策方法进行金融投资
利用投资组合分散投资风险
利润金融衍生工具规避投资风险
第二节 证券投资
债券投资
股票投资
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一、债券投资
（一）债券特征
债券是政府、金融机构、公司企业等社会经济主体为筹集资金而向投资者发行的、承诺按约定条件支付利息、偿还本金的一种债权债务凭证。
具有下列的特征：
偿还性
收益性
安全性
流动性
（二）债券的种类
1．按发债主体不同可分为政府债券、金融债券和公司债券
2．按债券期限不同可分为短期债券、中期债券和长期债券
3．按是否有抵押担保可将债券分为担保债券、抵押债券和信用债券
4．按支付利息方式不同可分为一般付息债券、分期付息债券、附息票债券、零息债券
（二）债券的种类
5．按票面利率是否固定可分为固定利率债券和浮动利率债券
6．按照债权人享受的权益不同，有可转换债券、可赎回债券、
卖权债券、附新股认购权债券、参加公司债券和收入公司债券
7．按债券资信等级可将债券分为投资级债券、投机级债券
8．按债券的实物形态不同可分为实物债券、凭证式债券和记账式
债券
（三）债券的估价
证券价值：债券面值、债券市场价格和债券内在价值等三种表现方式。
决定债券内在价值的因素主要是债券投资期间的现金流量与贴现率。
贴现率：投资者的必要报酬率，一般采用评估时的市场利率作为贴现率。
根据债券还本付息方式不同，有三种估价模型：