s3定量分析方法ppt课件.ppt

文档介绍：Stalla 中国注册金融分析师考试概述
课堂讲义
定量分析2
第3章
2010版1级
1
.
勘误通告
虽然我们努力确保本书内所含材料的准确性，但是修正错误信息可能时有发生。勘误内容会被公布在Stalla KnowledgeBase网站。我们鼓励学员按时检查此网页，并据此更新课本内容。勘误项目也可以通过使用见面中的链接Ask Stalla a Question功能来向我们报告。
免责声明
CFA 是特许金融分析师协会所拥有的商标。特许金融分析师协会不支持，推广，审查，或保证Stalla Review提供的产品和服务的准确性。
版权所有（C）2008，CFA协会。转载和再版CFA课程材料研究所，需由CFA协会许可。保留所有权利。
由于每年CFA课程的变化，之前年度发表的试题样本和指引答案可能不能反映本年度的当前的课程。

版权（C）2009版归DeVry/Becker教育公司所有，保留所有权利。
本书在美利坚合众国刊印。
未取得著作权所有者的书面许可，本书的任何部分都不能被复制，翻译，派发，发布或传播。获取许可或更多信息，请寄交DeVry/Becker教育公司的权限部门。
2
.
定量分析2
Stalla 中国注册金融分析师考试概述
3
.
定量分析2
常用概率分布
常用概率分布
核心概念
A. 通过了解及运用正态分布解答投资问题
4
.
正态分布的特性：
是连续函数，X值的范围等于负无穷至正无穷。
X值可由两个参数完全描述出来(μX)及(σX)。(一个定位一个定形)
其偏斜为零，也就是说，是对称分布。
平均值、中位数和众数全都相等。
形状是峰度为3、超峰度为0的铃形。
两个或多个正态随机变量的线性组合也是正态分布。
定量分析2
常用概率分布
5
.
定量分析2
常用概率分布
正态曲线下的面积可用于确定概率。对于每一个给定值（Xi），计算Z-值以确定概率。
标准正态分布的应用
与概率相随的任何已给定的Z-值可以在统计表中找到。
6
.
定量分析2
常用概率分布
示例：一位注册金融分析师考生的考试分数为300分。考生的平均成绩为240分，标准差为30 。假设分布为正态分布，获得较高分数的考生比例是多少？
7
.
定量分析2
常用概率分布
置信区间
正态分布内的概率可以用来计算围绕预期值的置信区间。
示例：预计在未来1年内债券的预期收益率为4%，标准差为3%。债券收益为95%的置信区间为多少？
解：
Z















8
.
定量分析2
常用概率分布
问题1
假设Wilshire 5000指数的收益为正态分布，再假设该指数的预期收益率为9%，标准差为15%。投资于该指数的预期收益率的99%的置信区间为多少？
a. – 至
b. – 至
c. –
9
.
定量分析2
常用概率分布
问题2
行业内公司的平均每股现金流为$，是正态分布，标准差为$。求一家公司的每股现金流等于或小于$：
a. 84%
b. 50%
c. 16%
10
.