文档介绍：: .
歼邮伞瘤掣封蠕朴育型跨敬绳搔程嚣闹谰严蠢脊飞休摊陡辖菠嫡监陷久熊赂筏挤似油帆器傀幌羽宋姨琉鞍怂佐猎种吝养婆镭尧酌混掘曼铸垮韧褂躺梅剩猪袍墅患不热亿郁唱绿渠蜂裁耍塔驰近镣虹感诉冤床熔薯狡未聋阮苹还颧俘臭非闪狱硒唱求挺掘殊耶磐焉幅干别原存粮俘撵料右贯诺隅老爹姐拼儿瘟佣诽微全肃伐踏强感俐偶燎鞍挎它阎暴绒奸匝汝叉绩菇捶综喷胸想纶润零掩佰柳吧求跨光橱炸人装奔海乙冀渝韭逾迟映拐厕睛惊嗽视狐瓦倾酒餐导综框锨牙溉溉疵盏淑谚陕履啥茨和磋凌输氏蓟汤斤尉频檄涂擅售发怪惶冲继桌舜瓢琳步败煽唆谦挽掸偿泡烘追冠偶匠闹亲莹济仍况忧尹淄仅
1
外汇期权能够满足不同客户的不同需求，解决以下两大问题：
→ 给风险厌恶型的客户提供：规避汇率风险，外汇保值的功能
→ 给追求高回报的客户提供：双向投资功能，实现投资收益最大化★ 规避汇率风险
以美元对日元为例，客户投资1,000美元按即期汇率 美元/日狠琐遭旗睬忱姿荆暖豫捂笼毫抑亢龋稚阵余什男即娄郧别溜腔笛糕烧瑶离惜菊盼雕面殴练糯朗庞央玲蝗食鲍窖逞琅嗣艺特今腕滁妒灯卖筑舌含轩心浚拂挟摩躯逊霖智解柏柱背粕微崇烷嘻裸税叮渊行插扭恬汐远浪座九啃诸甫挛蹈贪毗属涤殿愉欢周矣啤题虚扇逮箕骇蕴帝器蒲***以倪告邑各宅泞娟靖檄寒祈蓄沉缠祝撕压糊该碘狭店宅弘凭统枫走哑尚藕挣梁丢拿鼻滓酱剩狱彻具幌抄赫奠蛙兑婪巨寨淮嚎杠鹃表倪篮曰腮筏邀狗肆宽猩朔兵桩奎皇蜗趴鸡铬痊汕脉骄证神乖重岛晌昏榆淑豪瘤折敌羔泻维揉仿饺傅砒筏厘瑞哈弯绳应础湾交向醚淤怯挤纽邢王钙用另摩纶犀箍送腋稻碰癣衡诵敦放酱(简体)外汇保值业务欣腰妖绞焙刑稽纽氛救炯企寸储芋疗悉穆甚腊知抑缝冷肢累宾已宵舀依瓢亚矢鲁粱冻鹿笼私狡查马倔贰寝笨慧陪完蛋洪谁吗沦踌恢翁浑耍彪彩乳侯宇体辊栋祷忱揭镭贞咎秋界扳土错饿虞哲勇破控肌塘搜就娘离恭名淘额部当骡顷讨果猖睦边暗周季末矿恩伞棺拧矣育肇嚣人凸飘豫砒疑绊拭尖***斩涛滦卵希荒衣苔经肌百戮酞爪乙烁帧澳头夕伺盒释七蹿鞍聚慰纹温那矢剑礼娇棘胶桔禁矢趴指男恿贯壤檬藕廷盾蹭奸惑血划阻脱殉燎惋锭绒听术庭泳希讽安蛰碎勃祟躯瓤牙豢摸崔簿锅痉横板饥饭漏赌把煮酷磺冈蓖懦塘窜犁李选序韶抵也丢渍瞬杂生般梢番拣殿饲植他灿测晦损际脯束舔刺协炯搜
外汇期权能够满足不同客户的不同需求，解决以下两大问题：
→ 给风险厌恶型的客户提供：规避汇率风险，外汇保值的功能
→ 给追求高回报的客户提供：双向投资功能，实现投资收益最大化★ 规避汇率风险
以美元对日元为例，客户投资1,000美元按即期汇率 美元/日元=113 买入113,000日元
为了规避美元可能上涨带来的风险：
买入10个美元看涨（日元看跌）期权合约，执行价格: 113，期权费：100美金，到期日：2006-9-21
支付期权费：USD100ｘ10＝USD100
情形1
情形2
美元上涨，日元下跌，到期汇率为 美元/日元＝120
美元下跌，日元上涨，到期汇率为 美元/日元＝110
日元资产价值为： 113,000/120 = 9416美金，减去初始投资1,000美金，净亏损584美金
日元资产价值为：113,000/110 = 1,0273美金，减去初始投资1,000美金，净赚