文档介绍：第8章两证券模型
本表单可以用来衡量由两个风险资产组成的投资组合的预期收益率和标准差。本模板会计算各种不同权重的投资组合以及最优风险组合和最小风险组合的收益和风险。当你调整输入值时,表单中的图形会自动调整。当你设定目标收益率率后,本模板会自动用无风险利率和最优风险组合为你找出有效边界。
本模板允许用两种办法来计算最低风险组合和最优风险组合。第一种方法允许卖空,而第二种方法不允许卖空。在允许卖空的情况下,如果两种风险资产存在较高的正相关系数,模型会将风险收益替代关系较差的股票卖掉而买进替代关系较好的证券,从而改善整个组合的风险收益替代关系。
本模型的输入值包括两种风险资产的预期收益率、标准差和相关系数以及无风险利率。模型则自动计算最低风险组合和最优风险组合,并根据用户指定的收益率找出无风险资产和最优风险组合的有效组合。
习题
你正考虑投资两种证券。证券1的预期收益率和风险分别为8%和18%。证券2的预期收益率和风险分别为16%和26%。,国库券收益率为4%。
假定不允许卖空,两种证券在最小方差组合中的权重为多少?
假定不允许卖空,两种证券在最优风险组合中的权重为多少?
假设你要达到13%的预期收益率,如何实现无风险资产和最优风险组合的最优配置。
如果你的资金只能在两种风险资产之间配置,为了实现13%的预期收益率,你将如何培植你的资金。请将结果与上题比较。