文档介绍：第二章汇率与汇率制度
第一节外汇的内涵与分类
一、外汇的定义
概念:有动态与静态之分;狭义的外汇又有广义与狭义之分。
动态的外汇:相当于国际汇兑,即将一种货币兑换成另一种货币并向其他国家的收款人进行支付的过程。它主要与国际间债权债务的清偿及对外投资相联系。
静态的外汇:有广义和狭义之分
广义:以外国货币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。
内容:外国货币;外币支付凭证;外币有价证券;特别提款权;其他外汇资产。
狭义:以外币表示的用于国际结算的支付手段
内容:在国外银行的存款和及索取这些存款的外币票据与外币凭证。
两种不同的外汇定义
IMF:货币当局(中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部)以银行存款、财政部债权、长短期政府债券等形式保有的在国际收支失衡时可以使用的债权。强调外汇持有的官方性,实质是外汇储备。
我国:《中国外汇管理条例》():
外汇,是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产: (一)外币现钞,包括纸币、铸币; (二)外币支付凭证或者支付工具,包括票据、银行存款凭证、银行卡等; (三)外币有价证券,包括债券、股票等; (四)特别提款权; (五)其他外汇资产。
外汇的特征
以本国货币以外的外国货币表示
是可自由兑换的货币
具有普遍接受性
关于货币的可兑换性
可兑换货币convertible currency:指该货币可以自由地与其他货币兑换。只有在一国既对经常项下的对外支付解除了限制(或管制),使该国货币实现了经常项下的可兑换,又对资本与金融项下的对外收支也解除了管制(或限制),实现了资本与金融项下的可兑换后,该国货币才被称为实现了全面的可兑换,该国货币也可简单地称之为可兑换货币或可自由兑换货币。
有限可兑换货币restricted convertible currency:根据国际收支的性质(经常项下或资本与金融项下)或居民与非居民的差异对其国际交易的对外收支实施部分或全部限制(管制)。如果一国只对经常项下的对外支付解除了限制(或管制),使该国货币实现了经常项下的可兑换,则该国货币被称为经常项下的可兑换货币。IMF要求成员国在经常项下实行货币的可兑换。
不可兑换货币non-convertible currency:对所有的对外收支均实施严格的限制(管制)。计划经济国家和一些外汇严重短缺的发展中国家。
二、外汇的分类
自由外汇与记账外汇
自由外汇:不需经过货币发行国批准,就可自由兑换成其他国家(或地区)的货币,用以向对方或第三国支付的外国货币或其支付手段。是可以在国际金融市场上自由买卖,在国际支付中广泛使用并可无限制兑换成其他账外汇:双边外汇或协定外汇,指必须经过货币发行国的批准,否则不能兑换成其他国家的货币或对第三国进行支付。一般用于贸易协定或支付协定下的双边清算。贸易外汇与非贸易外汇
贸易外汇与非贸易外汇
贸易外汇:商品进出口即有形贸易收支所使用的外汇。
非贸易外汇:贸易收支及资金转移等方面使用的外汇。
即期外汇与远期外汇
即期外汇:成交后2个营业日内办理交割的外汇。
远期外汇:成交后按商定的汇率在约定的日期办理交割的外汇。
硬通货与软通货
硬通货hard currency:汇率看涨的货币。
软通货soft currency:汇率看跌的货币。
第二节汇率及其种类
一、汇率exchange rate及其标记方法
1、概念:一种货币用另一种货币表示的价格,或两种货币折算的比率。
2、标价方法
(1)直接标价法Direct Quotion,又称为价格标价法Price Quotion或应付标价法Giving Quotion:用单位外币折算为若干本币方式表示汇率。
(2)间接标价法Indirect Quotion,又称为数量标价法Quantity Quotion或应收标价法Receiving Quotion:用单位本币折算若干外币形式表示汇率。
(3)美元标价法US Dollar Quotion:用单位美元折算若干其他货币形式表示汇率。
在银行零售市场上,大部分国家采用直接标价法,采用间接标价法的主要是英国、欧元区和美国,但美国对英镑、欧元仍采用直接标价法。
二、汇率的种类
买入汇率Buying Rate or Bid Price与卖出汇率Selling Rate or Offer Price及中间汇率Medial Rate or Middle Rate、现钞价Bank Notes Rate
官定汇率Official Exchange Rate与市场汇率Market Exchange Rate
贸易汇率Trade Exchange Rate与金融汇率Financia Exchange Rate
电汇汇率Telegrap