文档介绍：探讨金融创新对金融业的正面影响
摘要:金融创新为金融业注入了巨大活力,但也加大了金融业的风险。从整体看,金融创新的主动作用远远超出它的负面影响。应该主动的推进金融创新,并采取有效方法趋利避害。
关键词:金融创新;金融风险;金融业影响
金融创新对金融业的正面影响,可分解为对金融机构、金融市场和金融制度的影响三个方面。
一、金融创新对金融机构的影响
金融创新提升了金融机构的竞争能力
金融组织创新使金融机构体系陆续有新军加入,造就了多元化金融机构并存的格局;金融工具创新、金融业务创新使传统的金融方法对用户的吸引力下降,带来的利润逐步递减。全部这些,全部强化了金融机构的竞争。
金融创新提升了金融业的发展能力
金融创新不但在业务拓展、机构放大、就业人数增加和素质提升等发面促进了金融业的发展,而且因为金融机构盈利能力的增强,带动了金融机构资本扩张能力和设备当代化水平的提升。可能更值得一提的是,金融创新还推进了金融业产值的快速增加,使之在一国第三产业和GDP中的比重快速上升,为第三产业和GDP的增加做出了主要贡献。
金融创新增强了金融机构抵抗经营风险的能力
金融创新对金融机构的这种影响,关键是经过金融机构对含有风险转移功效金融工具的利用表现出来。比如,浮动利率债券或浮动利率票据,这种建筑在对传统金融工具的特征进行重新组合基础上的金融创新工具,可使金融机构降低筹资利率风险。
二、金融创新对金融市场的影响
金融创新提升了金融市场的深度和广度
金融工具创新丰富了金融市场的交易品种,使金融市场容纳的金融资产种类不停增加。多种类型的债券纷纷面世。尤其是金融衍生产品的序列不停延长,种类繁多且各具特色,技术性也越来越强。从衍生产品技术的组合设计看,也算得上是花样翻新,现有基础金融工具和衍生工具的嫁接,如外汇期货、债券期货、股票期货等;也有衍生工具之间的搭配,准期货期权、换期权等由两种衍生工具组合而成的“再衍生工具”。另外,还有对基础衍生工具的参数和性质进行重新设计后产生的创新衍生产品。
金融创新使国际金融市场融资证券化
关键表现在三个方面:一是证券发行作为融资方法的主要程度大大超出了银行贷款,详细表现为银行贷款的数额下降,国际证券的发行量急剧上升。二是商业银行作为主要的微观金融主体,资产和负债日益证券化。商业银行的总资产中有相当一部分以证券资产的形式存在,商业银行成为国际证券市场上的主要投资者。另外,商业银行的贷款资产也实现了证券化。至于负债证券化,是指银行更重视经过发行浮动利率票据和中长久债券筹资,而传统的依靠吸收存款的筹资方法的地位下降。三是商业银行不但作为国际证券市场的证券发行者,而且参加经营国际证券业务,成为新发证券及承销机构。
金融创新促进了金融市场一体化
金融创新对金融市场一体化的影响关键表现在三个方面:一是金融创新加速国际资本流动,促进了国际资本市场规模快速扩大、并使其一体化程度加深。部分创新的金融工具在某一我国金融市场或国际金融市场面世以后,交易规模急剧放大并快速向全球金融市场拓展,而这又在客观上要求这些金融工具的交易通例、市场交易价格及投资收益率在不一样的金融市场上大致趋同,从而促进了不一样金融市场之间的关联度提升。二是金融衍生工具不但为金