文档介绍：一级建造师执业资格考试建设工程经济同济大学经济与管理学院宋晓满 2007 年5月 1Z101000 工程经济 1Z101010 资金的时间价值 1Z101020 建设项目财务评价 1Z101030 建设项目不确定性分析 1Z101040 财务现金流量表的分类与构成要素 1Z101050 基本建设前期工作内容 1Z101060 设备更新分析 1Z101070 设备租赁与购买方案的比选 1Z101080 价值工程 1Z101090 新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析方法 1Z101010 资金的时间价值 1Z101011 掌握利息的计算 1Z101012 掌握现金流量的绘制 1Z101013 掌握等值的计算 1Z101014 熟悉名义利率和有效利率的计算 1Z101011 掌握利息的计算一、资金时间价值的概念资金是运动的价值,资金的价值是时间的函数,随时间的推移而增值,其增值的这部分就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产要素,在扩大再生产及其资金流通过程中,资金随时间的变化而产生增值。影响资金时间价值的因素: 、利息与利率的概念利息: 从本质上看是由贷款发生利润的一种再分配利息是资金时间价值的一种表现形式。通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度,用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。在借贷过程中,债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。 I=F-P 利息目前债务人应付(或债权人应收)总金额原借贷金额,常称为本金在工程经济中,利息常常被看作是资金的一种机会成本。这是因为如果放弃资金的使用权力,相当于失去收益的机会,也就相当于付出了一定的代价利率 i i=I t /P 利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比,通常用百分数表示。如:某人现借得本金 1000 元,一年后付息 80元,则年利率为 80/1000 * 100%=8% 利率高低的影响因素借出资本承担的风险借出资本的期限长短金融市场上资本的供求情况通贷膨胀社会平均利润率的高低用于表示计算利息的时间单位称为计息周期利息的计算利息的计算有单利与复利之分。单利是指在计算利息时,仅用最初本金来加以计算,而不计入在先前计息周期中所积累的利息,通常所说为“利不生利”。当计息周期在一个以上时,就需要考虑“单利”与“复利”的问题 F=P+In=P(1+ni 单) In= ∑ It= ∑ Pi 单= nPi 单 N期末单利本利和原借贷金额,本金 N个计息周期所付或所收总利息复利是指在计算某一计息周期的利息时,其先前周期上所积累的利息要计算利息,通常所说为“利生利”。复利是指在计算某一计息周期的利息时,其先前周期上所积累的利息要计算利息,通常所说为“利生利”。I t =i *F t-1 F t =F t-1* (1+i) 计息周期复利利率第 T-1 期末复利本利和第T计息周期的利息额第T期末复利本利和单利下,总利息与本金、利率和计息周期数成正比的关系单利与复利的计算 000 1080 1000 * 8%=80 1080 * 8%= * 8%= * 8%= 1000 1080 1234 复利计算 000 1320 1080 1160 1240 1320 1000 * 8%=80 80 80 80 1000 1080 1160 1240 1234 单利计算年底偿还年底本利和年底利息年初款额使用期结论:在利率和计息周期均相同的情况下,、利率越高、计息周期越多,二者差距越大。复利计息比较符合资金在社会再生产过程中运动的实际状况。利息和利率在工程经济活动中的作用利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力利息促进投资者加强经济核算,节约使用资金利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆利息和利率是金融企业经营发展的重要条件