文档介绍：第九章 投资银行的内部控制
第一节 投资银行的风险种类
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（一）按照风险的起因分类
risk
⑴利率风险
利率变动致使证券供求关系失衡，从而导致证
券价格波动而造成投资银行发生损失的可能性
⑵汇率风险
由于外汇价格变化而对投资银行的经营造成损
失的可能性
⑶市场发育程度风险
资本市场的监管程序和投资者的成熟程度对投
资银行业务可能带来的损失
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⑷资本市场容量风险
由居民储蓄总额、可供投资的渠道以及投资者
的偏好所形成的投资证券的最大资金量
投资证券最大资金量的变化引起投资银行业务
损失的可能性
risk违约风险default risk
盯市→定义扩展为交易对手履约能力的变化造
成的资产价值损失的风险
risk
risk
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risk
risk
因单个公司倒闭、单个市场或结算系统混乱而
在整个金融市场产生“多米诺骨牌效应”，导致金
融机构相继倒闭的情形以及由此引发整个市场
周转困难的投资者“信心危机”
risk
risk
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（二）按照投资银行的业务类型分类
⑴发行方式风险
⑵市场判断风险
先期投入的费用损失或信誉形象受损
⑶违法违规操作风险
由于业务人员在承销业务过程中***受贿、违
法犯罪，给公司承销业务造成损失以及由于上
市公司违反有关规定、披露信息不实而带来的
风险
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⑴规模不经济风险
当开户数量和经纪规模低于一定水平的时候，
投资银行的经济业务难以获得理想的经济利益
⑵信用风险
投资银行向客户提供融资时产生诈骗，亏损以
及政策限制的可能性
⑶操作风险
由于人为或者信息系统的错误，在委托、受托
和交易过程中，使得交易结果违反委托人意愿
或不能及时有效进行正常交易而带来的经济损失
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投资产品本身内含风险、证券市场价格异常波
动风险、投资决策不当风险
市场风险和公司内部非系统风险
⑴融资风险和债务风险 过桥贷款
⑵营运风险 并购后企业运营不理想
⑶信息风险 因为调研不充分、信息不准确而造成决策失误，并购失败
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⑷操作风险 反并购风险
⑸法律风险
一是投资银行制定并购方案违反目标公司所在
地某些法律而使并购策略落空
二是投资银行在帮助企业并购过程中因操作不当
或疏忽或与某些法律规定相背离而出现被起诉败
诉和并购成本增加
⑹资产证券化风险
证券化资产本身质量和预期效应以及投资者和资
本市场对它的认同程度
⑺风险投资业务风险
投资企业或项目的市场风险和企业或项目负责人
的信用风险
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第二节 内部控制与投资银行的风险管理
一、内部控制简介
萌芽→发展→成熟
二、内部控制对投资银行的重要性
三、典型案例分析
四、有关投资银行内控规范介绍
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第三节 投资银行的内部控制系统构建
一、内控管理理念
独立性、协调性、管理层、普及意识
二、内控组织架构
三、内控管理程序
建立标准→风险识别→风险评估→监控→控制
的评估
四、内控管理技术
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