文档介绍:华东师范大学硕士学位论文基于粘性价格货币分析模型的 汇率联动机制研究姓名:王飞申请学位级别:硕士专业: 世界经济指导教师:张祖国20100501内容摘要汇率联动 机制是研究一国在浮动汇率、开放经济条件下,汇率与利率、 货币存量等联动关系的研究。货币分析法与资产组合模型都 对该联动机制给出了相应的理论解释。资产组合模型能够引 入更多汇率影响因子的情况下对汇率联动机制作出解释。但 不同地区风险指标等因素不容易量化与取得,资产组合模型 在对汇率联动机制的实证解释上大打折扣。价格分析法对金 融环境过于理想的假设,实证研究支持不足。如何看待价格 货币分析法也是本文尝试解决的问题。在国际金融全球化的 今天,有效地使用较少且易得的指标来解释一国汇率联动机 制是比较困难的问题。尤其粘性价格货币分析模型得出的实 证结果不甚理想的情况下。该模型真的不能描述现实两国汇 率波动的机制吗?答案是否定的,本文在考虑贸易收支、不 同国家资产风险收益的基础上,选择满足适当前提的研究对 象,用粘性价格货币分析模型解释两国汇率联动,并对两国 间汇率不理想响应的因素给出了相应的解释。这对于两国间 经济贸易情况满足一定条件下,用货币存量、利率解释汇率 的调整具有重要意义。同时对一般的粘性价格分析实证研究 具有一定的借鉴意义。关键词:汇率;粘性价格货币分析模 型:向量自回归:汇率超调AbstractThe r e
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