文档介绍：第七章财务分析与绩效评价
第一节财务比率分析
一、财务比率分析概念
财务比率分析是将企业财务报表中的相关项目进行对比，得出一系列财务比率，以此来 揭示企业财务状况的财务分析方法。
（一）.偿债能力分析（分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析）
1、短期偿债能力分析：（主要有：流动比率、速动比率、现金比率）。
1） 指标计算的特点：指标的分母均为流动负债，分子根据名称判断
（1） .流动比率=流动资产/流动负债X100%
（2） .速动比率（酸性比率）=速动资产/流动负债X100%
其中：速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据
=流动资产一存货一预付账款一一年内到期的非流动资产一其他流动资产
（3）.现金比率=（货币资金+现金等价物）/流动负债
2） 速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期 的非流动资产、待处理流动资产损失和其他流动资产等之后的余额。
3） 指标分析（结论：比率越高，短期偿债能力越强，获利水平下降，机会成本增加）
一般情况下，流动比率越高，反映偿还流动负债的能力越强，比率越低则反之；不存在统 一的比率数值；比率太高也并非好现象，可能影响获利能力。
速动比率越高说明偿还流动负债的能力越强，比率越低则反之。
现金比率反映企业的直接支付能力；比率高说明企业有较好的支付能力；比率太高也并 非好现象，可能影响获利能力。
【例题】单选题
企业下列各项业务中，不会影响流动比率的是：
收回应收账款
【答案】A
【例题】单选题
下列财务比率反映企业短期偿债能力的是（）。
现金比率
资产负债率
产权比率
利息保障倍数
【例题】单选题
下列经济业务会使企业的速动比率提高的是（）。
销售产成品
收回应收账款
购买短期债券
用固定资产对外进行长期投资
【答案】A
2、长期偿债能力分析
主要有：资产负债率、股东权益比率、权益乘数产权比率、利息保障倍数
1）资产负债率=负债总额/资产总额（前一词分母，后一词分子）
资产负债率反映企业偿还债务的综合能力；比率越高，企业偿还债务的能力越差；反之则
偿还债务能力越强。
2） 股东权益比率=股东权益总额/资产总额
股东权益比率+资产负债率=1 ；
股东权益比率的倒数为权益乘数。
3） 产权比率=负债总额/股东权益总额
可以揭示企业财务风险以及股东权益对债务的保障程度；比率越低说明企业长期财务状况 越好、企业财务风险越小，债权人的债务越安全。
4） 利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用=息税前利润/利息费用
反映企业经营所得支付利息的能力；若比率太低说明企业难以用经营所得按时支付利息;
一般来说企业的利息保障倍数至少大于1。
【例题】多选题
下列各项财务比率中，属于反映企业长期偿债能力的比率有：
流动比率
【答案】BC
【例题】单选题
下列各项经济业务会影响到企业资产负债率的是（）。
以固定资产的账面价值对外进行长期投资
收回应收账款
接受所有者以固定资产进行的投资
用现金购买其他公司股票
【答案】C
二、