文档介绍：金融风险管理
梁彦博
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天下没有免费的午餐（there is no such thing as a free lunch ）；
金融活动就是在风险中榨取收益，风险与收益相伴而生（trade off between risk and return）；
金融风险管理活动的目标是让我们尽量以较小的风险代价来获取收益（to ensure that lunch generally does not cost too much ）。
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什么是成功的金融风险管理
If we are successful in managing risk, then by implication risk will have been identified by all parties it affects, priced by those able freely to choose to bear it, allocated to those who are best placed to bear it, and managed by those parties in the most efficient manner. These are the preconditions for financial stability .
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第一章金融风险与金融风险管理概述
§1 金融风险概述
§2 金融风险管理概述
§3 金融风险的识别、度量及预测
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§1 金融风险概述
一、风险的含义
二、金融风险的含义
三、金融风险的特征
四、金融风险的生成机理
五、金融风险的种类
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一、风险的含义
风险
（1）结果的不确定性
损失
盈利
盈亏平衡
（2）未来损失的不确定性（0<P(A)<1）
风险只能管理，不能消灭。
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二、金融风险的含义（Financial Risks）
金融风险：经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性。
经济主体
企业与组织单位
家庭与个人
金融企业
非金融企业
个体组织
行政事业单位
国家
宏观层面
微观层面
金融活动：买卖金融产品或金融服务
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三、金融风险的特征
1、客观性
源于世界不确定性的客观性；
约束了金融活动主体的行为。
2、普遍性
源于不确定性的普遍性；
3、扩散性（传染性，多米诺骨牌效应）
金融风险通过信用链条和公众情绪进行传染；
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4、多样性与可变性
5、可控性
可控性的原因；
6、破坏性
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四、金融风险的种类（八类）
（一）信用风险（credit risk）
1、传统观点（default risk）
信用风险即违约风险。
2、现代观点
信用风险
违约风险
债务人信用状况发生变化（credit rating volatility）
导致其发行的债务工具价值下降的风险
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