文档介绍：第二章 财务报表、税和现金流量
周小春
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本章提要
财务报表
税
现金流量
本章探讨问题：
会计价值与市场价值的区别是什么？
会计利润与现金流量的区别是什么？
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第一节 财务报表
资本负债表
定义：反映企业在某一特定日期的财务状况的会计报表。
基本结构：
资产总价值 负债和所有者
权益总价值
净营运资本
流动资产
固定资产
1 有形固定资产
2 无形固定资产
流动负债
长期负债
股东权益
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第一节 财务报表
净营运资本
含义：流动资产与流动负债之差。
流动资产>流动负债，净营运资本为正，表示在未来12个月内变为可用的现金超过同期必须支付的现金。
一个运转健康的企业，净营运资本应为正。
P18，例2-1.
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第一节 财务报表
考察资产负债表的三个重点：
第一个重点：流动性
含义：资产转换成现金的速度和难易程度。
流动性的两个层面：转换的难易程度和价值的损失。
流动性高的资产指能很快脱手而且没有重大价值损失的资产。
企业的流动性越高，企业陷入财务困境的可能性越小。
资产的流动性越高，其盈利能力也较低。
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第一节 财务报表
考察资产负债表的三个重点：
第二个重点：负债与权益
企业现金流量的第一索取权为债权人，股东仅获得剩余价值
股东权益=资产-负债
负债的好处：获得财务杠杆，提高了股东的潜在回报；
负债的劣势：加大潜在的财务困境和经营失败的风险
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第一节 财务报表
考察资产负债表的三个重点：
第三个重点：市场价值与账面价值
账面价值指资产负债表上所列示的企业资产价值。
市场价值指资产负债表上所列示的企业资产的现值。
市场价值=负债的市场价值+股权的市场价值，其中负债的市场价值与账面价值相差不大，股权的市场价值与账面价值相差很大。
账面价值受企业会计规则变更的影响，金融资产的市场价值主要取决于风险性和现金流量。
财务经理关注的是企业的市场价值，特别是股票的市场价值。
P20，例2-2
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第一节 财务报表
利润表
定义：又称为损益表，反映企业一定期间经营成果的财务报表。
利润表等式为： 收入-费用=利润
利润表的简化结构举例：表2-2
EPS（每股收益）=净利润/普通股总数
每股股利=股利总额/普通股总数
P21，例2-3
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第一节 财务报表
考察利润表关注的三个重点：
第一个重点：公认会计原则（GAAP）
收入的确认基础类似中国《企业会计准则》的会计基础：权责发生制，在发生时列示收入，而无须现金流入
费用在利润表中按照配比原则确认
收入和费用实现方法的结果是，利润表中所列示的数据并不能完全代表特定期间内发生的现金流入与现金流出。
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第一节 财务报表
考察利润表关注的三个重点：
第二个重点：现金与非现金项目
非现金项目是会计利润有别于现金流量的首要原因
最为重要的非现金项目为折旧，另外的非现金费用为递延税款
第三个重点：时间和成本
未来的时间可分为”短期“和“长期”
短期是指在这样一个时间长度内企业特定的设备、资源和责任义务都是固定的，但可以通过增加劳动力和原材料来改变产量。
所有的企业制定短期决策都会有固定费用，而从长期来看，所有的费用都是变动的。
财务经理看重固定成本和变动成本；会计师则把成本划为产品成本和期间成本
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