文档介绍：国务院国资委研究中心
企业兼并收购法律实务
高级研修班
企业兼并收购法律实务

主讲: 苏文俊律师
提纲
第一讲:并购法律主体
第二讲:并购法律客体
第三讲:并购操作法律程序
第四讲:并购法律体系
第五讲:MBO法律问题
第六讲:并购融资法律问题
第七讲:反收购法律策略
第八讲:并购案例分析
第一讲:并购法律主体
第一讲:并购法律主体
一、以本企业名义直接收购
二、设立SPV作为收购主体
三、委托信托公司进行收购
一、以本企业名义直接收购
收购者
目标公司
收购
第1讲: 并购法律主体
二、设立SPV作为并购主体
收购者
SPV:有限责任公司/股份有限公司
目标公司
收购
设立
<<公司法>>第12条公司向其他有限责任公司、股份有限公司投资的,除国务院规定的投资公司和控股公司外,所累计投资额不得超过本公司净资产的百分之五十。

评析

(2)收购者设立SPV,由SPV委托信托投资公司收购
收购者
S P V
信托投资管理公司
出资
目标公司
委托
收购
(1)收购者直接委托信托公司收购
收购者
信托投资管理公司
目标公司
委托
收购

信托,是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为。

受益人是在信托中享有信托受益权的人。受益人可以是委托人,也可以是委托人指定的其他人。