文档介绍：摘要关键词:信用风险P推谌ǘḿ勰P对P徒腥娴慕馕觯云溆τ媒猩钊胙芯浚R薪缍攘亢凸芾第二章对∧P徒薪馕觯馐潜疚牡闹氐阒弧1菊露缘ジ鲎产的期望违约率的推导过程进行详解,并对档脑げ饽芰σ约霸擞梅缦绽论进行债务估值问题进行论述。因为P筒⒉煌耆ǘ酝夤ǹ#杂谝恍涵着作者的创新之处。论文的创新之处还在于运用P投怨谀成鲜泄司的信用风险进行度量,为国内银行界运用P投攘啃庞梅缦仗峁┝恕个完整方案,尽管论文提供的方案还尚嫌粗糙,许多技术问题还有待细化和深第三章对楹夏P徒薪馕觯ǘ宰楹戏缦盏亩攘浚韵喙叵凳的推导以及整个组合模型的绩效评价。在墓ǹN南字校韵喙叵凳型仅有原理上的文字介绍,作者对此进行了较为深入的探究,并结合多因子模第四章讨论了如何将P陀τ糜诜巧鲜泄荆隽薑的模型,包括对非上市公司资产价值和波动性的估计、对估计误差的分析以及对第五章作为全文的总结,对P徒凶酆掀兰郏怨谝行庞梅如何对信用风险加以度量和管理是国际学术界和业界研究的热门课题,近年来相关的方法和模型也不断涌现,P褪瞧渲凶钣杏跋炝φ咧弧1疚信用风险提供参考方案。文章的主要内容和创新工作如下:第一章为绪论,界定信用风险的概念,对风险管理领域的理论背景、对信用风险度量的传统方法和新方法以及国内外相关的研究状况进行全面归纳和整细节技术问题,需要结合相关的债务定价理论,进行深入研究和推测,这里蕴入研究。型的相关理论和文献,给出了喙叵凳P偷木咛骞剑饫锿着作者的创新之处。模型的检验结果。险管理的当前水平和今后发展进行了分析。论文共分五章。理。东南人学硕Q宦畚
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导师签名:——日学位论文独创性声明关于学位论文使用授权的说明签名:期:本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得其他人已经发表或撰写过的研究成果,也不包含为获得东南大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均日东南大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆有权保留本人所送交学位电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文外,允许论文被查阅和借阅,可以公布ǹ论文的全部或部分内容。论文的公布的研究成果。尽我所知,除了文中特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。论文的复印件和电子文档,可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人括刊登谌ǘ洗笱а芯可喊炖怼
第一章绪论种认识产生了一类度量信用损失的另一类方法,即盯市方法聊模式定义与特点第一节引言关于信用风险,人们的理解不完全一致。根据巴塞尔委员会对不同国家的个大的跨国银行的调查啵嵌孕庞梅缦盏娜鲜洞筇蹇梢苑治A街帧R恢挚梢猿为违约模式J剑琩衔P庞梅缦站褪俏ピ挤缦眨唇杩钫卟是信用期间内借款人信用评级或者履约能力的恶化ㄎピ引起债务损失的可两种认识不存在对错问题,只是基于不同的资产对象而已。有些资产缺乏活跃的二级市场,比如,很多贷款类资产,一经贷出就留在债权人的资产负债表上。的信用状况及其变动并无太大的关系。因此,信用风险即意味着违约风险,基于这种认识,产生了度量信用损失的一类方法,违约模式J。对于债券类资产,或者随着金融市场的发展,某些流动性比较强的贷款资产,它们的市场价值通常会得到更为恰当和及时的反映。借款者信用状况的变动会随时影响其价值,而不是仅仅在违约时出现。因此,信用风险不仅包括违约风险,还应尽管在盯市模式中,信用风险还包括信用评级的变化,但违约风险始终是信用风险的核心和主要来源。违约风险通常很小,一个典型一般借款企业的违约概率为桓龅湫偷囊薪杩钫呶ピ悸试嘉‰,对于评级为级以上的借款题。因为现在银行的贷款利润十分稀薄,对违约风险的些微错算都可能丧失贷款的获利,而且,违约事件一旦出现,就可能对贷款者造成巨大损失。违约风险具有累积性。现代金融机构通常既是贷款者也是借款者,一方的违能偿还到期债务,造成违约而给经济主体带来的风险。另一种可以称为盯市模式模式,,严格的说,应该是,认为信用风险由于缺乏市价数据,银行对其价值通常只能按照历史成本衡量,只有当违约实际发生时,才在其资产负债表中作相应的调整,而在此之前,银行资产的价值和借款人包括由于交易对手信用状况和履约能力上的变化给债权人带来的潜在风险。基于这者,其违约概率几乎为拧5ピ挤缦杖肥且泻透髦纸鹑诨苟几叨裙刈⒌目约风险可能会扩散到各方,引起加总的违约风险迅速扩大。这一点不同于市场风险,市场风险是双向的,一方所得正是另一方所失,加总的市场风险为6ピ挤缦不具有零和性,即使通过债务转移,最后也必须有人承担。违约风险也无法被对冲掉,只能通过多样化组合进行分散,只有对信用风险进行恰当的度量和多样化管理,才能得到必要的风险补偿。因为淖楹侠砺弁视糜谛庞梅缦眨谐能性。东南人学