文档介绍：摘要
保险投资是现代保险业得以生存和发展的重要支柱,哪个国家的保险投资
好,则该国的保险业就发达,保险业的偿付能力就高,保险经营的稳定性也就高
反之,该国的保险业就会停滞。
改革开放以来,我国的保险业迅速发展壮大,保险公司资金运用业务也随
着保险业的恢复和发展,以及保险基金的不断积聚而发展起来。随着,年,
月《保险法》的颁布,保险资金运用逐步走向规范和完善,年中国人民银
行发布通知允许保险公司进入同业拆借市场,购买中央企业公司债券,年
月由国务院批准保险资金通过证券投资基金间接进入证券市场,这些投资渠
道的放开极大地促进了我国保险投资的发展。
如何进一步促进保险投资,关系到我国保险业未来生存与发展的关键,本
文从实证的角度—发达国家保险资金运用的情况出发,分析了西方发达国家以
及日本保险业资金运用的特点、这些发达国家对保险资金运用法令的要求,以及
年代日本保险业资产管理的经验教训和西方保险业由分业走向混业经营的经
验,并对比当前我国保险资金运用的状况,分析了我国保险公司资金运用收益率
降的原因。
为了进一步完善保险资金运用,本文对我国保险资金运用的一些相关问题
提出的一些建议,随着保险公司可运用资金规模迅速扩大,成立专业的资产管理
公司成为最好的选择进一步拓宽保险资金运用渠道,通过多样化投资来降低保
险投资风险积极推进保险资金参与资本市场的程度,通过良比互动的过程推动
保险市场和资本市场的共同发展。
关键词保险市场、保险投资、保险资金、资本市场、资产管理
分类号
勺
引台
一、研究的意义
年我国保险总资产达到亿元,比上年增长了,保险资金运
用余额达到亿元,比上年增长,而资金运用收益却逐年下降,
年为年为
由于我国目前正处在国家经济、金融改革的阶段,在改革中产生的很多政
策问题都严重地影响了保险公司投资收益的稳定性。例如在证券市场方面,法人
股的流通问题、新股的配售问题、银行资金的入市问题等。目前由于保险公司已
经通过投资证券投资基金间接进入了股市,因此这些证券市场存在的问题也影响
了保险公司。
目前对于保险资金的投资渠道, “狭窄”是最好的形容词。投资渠道狭窄,
一是由于目前投资品种缺乏二是在投资比例和投资范围上,严格的政策性限制
制约了保险公司的投资,具体体现在风险过度集中,保险公司机构投资者的作用
不能发挥,保费高速增长给保险公司带来了巨大的压力。
因此如何正确认识保险资金的运用,科学地管理好保险资金,对于推动我
国经济稳步、健康发展非常必要。
二、研究思路和方案
从了解保险资金运用的特点出发,通过对发达国家保险资金运用状况的研
究来对我国保险资金运用所面临的问题加以分析,结合国外保险投资的经验,对
当前经济环境下我国保险资金运用相关问题提出一些思考。
三、主要观点
、提高保险资金运用效率的前提是做好承保工作,而不是一味地强调投资。
一味强调投资的保险资金运用将使得保险资金运用失去保障风险的本质,完全脱
离了保险的意义。
、拓宽保险资金运用渠道的目的并不是提高保险资金投资收益,相反是利
用多种投资渠道的放开,增加保险投资的机会,通过多样化投资降低投资风险。
、放开保险资金运用渠道不仅需要了解投资渠道的风险,更要考虑是否有
良好的投资工具来对冲投资渠道的风险,越是成熟的投资渠道,对冲投资风险的
工其就越完备,这样的投资渠道的系统性风险小,对资金运用的冲击也小,因此
放开保险资金运用渠道应该首先从成熟的投资市场开始,特别是成熟的资本市场
开始。
第一章、保险资金运用概述
保险资金运用是指保险公司在经营过程中,将积聚的各种保险资金加以投
资,使资金增值的业务活动。运用暂时闲置的各种保险资金是保险公司运作的重
要环节,投资能增加收入,增强赔付能力。
第一节、保险运用资金的来源
保险公司的可运用资金,主要由所有者权益资本金、公积金等、保险准
备金各种责任准备金和其他资金组成。
一、所有者权益
包括各种资本项目和留存盈余。资本金是保险公司经营的内部资金,无论何
种保险经营,事先必须具备一定的资本金,以保证保险经营的稳定性。
我国年月日颁布的《保险公司管理规定》规定,在全国范围内经
营保险业务的保险公司,实收货币资本金不低于人民币五亿元“在特定区域内
经营业务的保险公司,实收货币资本金不低于人民币二亿元。
该项资金在财产保险公司可运用资金中所占的比例较高,而在寿险公司中比
例较低。如年末,中国人保的实收资本占公司总资产的,中国人寿的
这一比例仅为
除了资本金之外,我国保险公司的所有者权益还包括资本公积、盈余公积、
未分配利润等。除非发生重大的保险事件,各