文档介绍：论文摘要《我国利率市场化与商业银行利率管理研究》这篇论文的主要目的在于:通过研究利率市场化问题和国际利率市场化改革成功经验、分析中国利率市场化的改革进程和步骤,提出中国国有商业银行在利率市场化宏观环境下的风险防范的策略,并对利率定价模型的选择进行了探讨,以期国内的银行业能够较快较好地适应利率市场化的环境,从而更加具有灵活性和竞争力。本文从揭示利率市场化的内涵入手,介绍了关于利率市场化的几个基本问题和国际利率市场化改革的先进经验,对我国利率市场化的进程进行分析和建议,在此基础上,针对商业银行面临的冲击和影响提出应对的主要策略,.从利率风险的控制到利率定价的实施,通过介绍和分析几种国外利率定价模型的特点,试图提出我国商业银行适用的利率定价模型的建议。本文从理论到实践,从宏观到微观,从国际通行到具体选择,从一般运用到案例推敲,从定性到定量,较全面地分析了利率市场化的宏观形势和战略选择,提出了风险防范的策略,分析了影响利率的因素,最后提出相关的利率定价模型。本文分为五个部分。一、利率市场化基本问题价格集中反映了商品的价值和供求关系,而利率作为货币这种一般等价物特殊商品的价格,则集中浓缩了社会资源配置均衡状态这一根本信息。只有存在一个能够完全利用相关信息从而真实反映资金供求信号的利率体系,社会主体才能真正按照收益与风险对称的原则进行理性投资和消费,避免出现“免费的午餐”,即“无风险套利机会”,从而实现整个经济的最优配置。金融是现代经济的核心,现代金融产业完成形态的基本标志之一,就是金融商品的价格形成服从市场规律。所谓利率市场化,是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平
赢市场供求来狭定。它包括稠率决定、利率传导、利率结构帮利率管疆豁市场化。剥窭市场化是指利率决定权交给市场,菇谐∽式鸸┣笞纯鼍龆市场利率,市场主体可以猩市场利率的基础上,根据不间金融交易各囱的特点,自主决定利率。阕时,利率市场俄并不排除醋家的宏观闻接调燕,霞鼓瓣冒以剩耀经济手段在市场上间接影响资衾供求状况从露影喃剃零水平。因茂,测搴宙场化戆蠹涵至少包括:金融交易主体有利黎决寇权;利率的数量结构、期限结构和风险结构应由市场自发选择;间业拆借利率和短期国债利率将成为市场利率的基本指针;中央银行攀有闻接影响金融淡产翻率的权力。利率枣场纯麓理论依据指利率市场纯其商储蓄效应、投瓷效率效殿、金融深化效应,最终促进经济增长。从国际利率市场化改革看,有关国家或地区推进利举市场化的方式有惫避的,也有渐进豹,采裙急进的溺家毯括餐利、黼根廷等拉美黧家,采取渐避方式懿主漤是受渊豹一些鏊家或地区。从溪琢一般经验来看,剥率市场化熬一般步骤包撼翅步:⑼过“小步快迮”的方式将利率调整到市场均衡状态附近,以保持经济金融运行的稳定;⑼晟评矢《疲┐罄矢《睹椋路爬浮动投;⒉扇∠仍捃锍⒆时旧趟纾艚璐谐〉姆绞剑鸩扩大利率商场他的成份。《、实现基准利率弓枷碌脑娉√昱侍逑怠二、我国利率市场化改革探讨改革开放激来,我雷改交了过去利率过低盈彀期不动的做法,蔽中央锻纾戈核心静剥攀运佟撬翻已经秘多建立起来,并随着市场经济魄发展褥逐步完善。在利搴手段鲍遂愿上逐步趋予灵活;进一步理蹶利率体系和利率结构;改变存款和贷款的计息、结息办法;以政繁性银行成立为契机,取消了部分贷款的优惠利率,缩小了优惠利率贷款躲范圈;以赦开溜照拆错利率强突破墨,对稠率市场镬二遴行了有益熬但找国现行利率制度存在问题:利率水平和结构的不尽合理;刹掇索。
率管瑗体制仍然怒以政瓣管理为主,中央银行揉佟利率簸杼韵窘主毂还受到限制;利攀水平的确定带香一定懿主观盲毽悭,缺笼前瞻性;铡率管制措施遗瑟了市场公平瀚溅嬲;裂枣墩策效擞不理想。我蓬剩率枣滋健改革蹩必要姆:漾仡经济髂裂羧攀墙⑸氧经漭篱矮体系的褥磐;鼹我嗣垒融业群敝兹宏观要慕;也燕银行改革与发艇煞必然选择。我国利率市场他改辈要肖窥分露效的金融监篱;宏观缝济稳定:擞瓣蒸礁不瑟完善;建立囊蔷的金融翥场。我嚣稍率商绣纯改攀应遵德的渐避性缀羹、爰利察潦煲察剥搴求平遗发酶漂粼。我国剥率市场化髂燮施步骤是兜挝藤存,悫丈殿小,毙步觯爱农树惹城市,凳帮濒盛信贷。在渐遴穗实现剃率帮璐纯熬过程中,我囡酶利率体系将怒统~糍率、鸯限浮凌剥率粒鑫虫浮动利率兰个层次并襻,不同鹣金黻王舆逶恩不阉联次黯利率。在接谶剃攀带场化熊步骤上,曹先痰接遴壤走步惆缆舵迥埽皇B室獬〉卤锏诙暌憬以放松人民币利攀管制翻如强赞币镫墒建设为薰点。逐渐形成~个以中央镶行蒋贷款剩攀、簧肇枣赣稍攀、黉穰对娉△古实然狯的镞褥阀商场利攀撩系。阉惑撼好褪关粼套改革,襁缀窜馔蟾摧遴利率啻翅讫。总之,利率市煽亿翘~项复杂的桊缝工糕,是~个澎遴的过程,我掰黉楚理好菠孳孛耱备耪关菇,积极捺迸利率市溺纯避怒,搜耐率糍分发挥其作惩,德进经济稳步快速发溪。兰、稠率书强健瓣影鹅辩巍犍镶嚣寝对攘蝰