文档介绍：义市场经济的金融监管制度具有相当的借鉴意义。卜,一内容摘要探讨,提出了对完善与发展中国金融监管体制的建议。险文共分六章。第一章是孀抛杂勺时局饕迨贝慕崾J蓟ǜ稍ぞ蒙睿喙芤簿陀υ国金融监管提出了建议,并对每一建议进行了具体论述。!,一会实质经济稳定的必要条件。在我国传统的计划经济体制下,实行的是高度集中统一的计划金融体制,几乎不存在也不必要进行金融监管。随着我国逐步转向社会主义市场经济,金融领域的改革不断深入,金融业的面貌发生了翻天覆地的变化,在恢复和重建一大批银行和非银行金融机构的同时逐步建立起我国的金融监本文对长期资本管理公司事件进行分析,研究美国金融监管体制的反应行为,借以把握美国金融监管体制的实质与运作,结合对中国现行金融监管体制的对金融监管理论的概括认识,分析了金融监管存在的主要经济原因,并对银行监行研究,试图从历史和现状、类别、特征、供给与需求以及对金融市场的影响等转入第三章透彻分析长期资本管理公司,在介绍其基本情况后,从其交易策略入手分析其走向危机的必然性,并对其从陷入危机到获得救援的全过程进行了记录。第四章以长期资本管理公司事件为背景,具体分析了美国各金融监管机构的行为及背后的动机和依据。第五章是以第四章为基础对美国金融监管机构的评价。第六章首先回顾了我国金融监管的现状,然后对借鉴美国监管经验,改进我【关键词对冲基金金融监管长期资本管理公司而生。金融业是应当由政府实施监管的特殊行业,一个健全可靠的金融体系是社管制度。然而我国目前的金融监管存在很多不完善的地方。从这一角度看,年秋发生的美国长期资本管理公司事件对建立适合我国国情、发展阶段和社会主管的特殊性作了探讨,最后提出了金融监管的新思路。第二章对对冲基金整体进方面把握对冲基金,为分析长期资本管理公司这一特殊的对冲基金作准备。接着【分类号】.,”。://..甤/甴\、
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同世界经济之中,我国也面僮旁嚼丛酱蟮慕鹑诜缦铡J凳┯行У慕鹑诩喙芤怨姹迫切需要。我国要建立现代金融体系、金融制度和良好的金融秩序,其中必然包括现代的金融监管体系和制度。党的十五大报告明确指出:“依法加强对金融机构和金融市场包括证券市场的监管,规范和维护金融秩序,有效防范和化解金融了世界金融监管史上的一个经典案例。对这一事件的前前后后展开深入研究,分析美国金融监管体制的实际运作、各种力量之间的竞争与平衡,以及最终如何取得符合各方利益的最佳决策,具有相当大的意义。在理论上,这一事件中各方的对这一案例的研究对于我们建立社会主义市场经济下的金融监管体制具有相当大的现实意义。本文试图彻底剖析长期资本管理公司事件,将其作为一次实验,当前,作为市场经济体制内在属性的金融风险在我国随着国际金融一体化和金融自由化的发展而同步加大。随着即将加入世界贸易组织和越来越深地置身于和化解金融风险不仅是年代全球性的重大课题,也是我国金融改革和发展的在长期资本管理公司事件这样一个具有相当冲击力的事件面前,美国金融监管当局凭借其完善而灵活的多元监管体制相当出色地解决了各方面的问题,留下行为符合监管新论,因而有助于我们把握和进一步发展这一理论。从实际方面讲,通过对美国金融监管体制的反应行为的分析,理解美国金融监管体制的实质,再结合对中国现行金融监管体制的分析,提出对完善与发展中国金融监管体制的建议。风险。”://..甤/.前言
第一章金融监管概论第一节实施金融监管的主要经济原因门制订和颁布有关金融业的组织结构和业务活动的特殊规定或条例。这些法令和场破产,即自然垄断、外部效应和信息不对称。尽管金融业存在一定的规模经济,但一般认为金融业不存在自然垄断。然而金融业是严重依赖外部资金和公众信在,而且一旦发生,将对公众、各经济部门、宏观经济整体以及社会生产等产生不可低估的破坏性影响,因而是应当由政府实施监管的特殊行业。关于政府管制,西方主要有三种理论:一是社会利益论,把管制看作缓解可管制者常常为被管制者所俘虏,使得管制最终有利于被管制者。三是管制新论,把管制看作是各种利益集团和压力集团之间讨价还价的一种政治程序。该理论因公众利益不一定受到保护,因而监管机制的设计必须给予政府和监管者以促进广所谓监管,其经济学定义通常是指依据一定的规则对构成特定社会的个人和条例的目的在于使金融业务活动纳入正轨,建立一个安全且健全的金融体系,公正、有效地为金融客户服务。政府管制经济学认为对某一行业实施监管是由于且只能由于该行业存在市场破产的可能性,即该行业的合理运作、其经济功能的充分发挥、资源的最优配置和公众利益的保护等不能单纯依靠市场力量自发实现。有三个因素可能导致市任,外部效应和信息不对称均十分突出的公共行业,其市场破产的可能性不仅存能由于自然垄断