文档介绍：：
（1）已知：USD／DEM：／28
USD／HKD：7．8085／95
求：DEM／HKD
（2）已知：GBP／USD：1．6125／35
USD／JPY：150．80／90
求：GBP／JPY
(1)= = DEM／HKD=（5分）
(2)*= *= GBP／JPY=（5分）
：
即期汇率GBP／USD＝1．6770／80
2个月掉期率 125／122，
一美国出口商签订向英国出口价值10万英镑的仪器的协定，预计2个月后才会收到英镑，到时需将英镑兑换成美元核算盈亏。假若美出口商预测2个月后英镑将贬值，即期汇率水平将变为GBP／USD＝1．6600／10，不考虑交易费用。那么：
(1)如果美国出口商现在不采取避免汇率变动风险的保值措施，则2个月后将收到的英镑折算为美元时相对10月中旬兑换美元将会损失多少?
(2)美国出口商如何利用远期外汇市场进行套期保值?
(1)美进口商若不采取保值措施，现在支付100 000马克需要100 000÷1．6510=60 569美元。3个月后所需美元数量为100 000÷1．6420=60 901美元，因此需多支付60 901—60 569：332美元。（5分）
(2)利用远期外汇市场避险的具体操作是：（5分）
10月末美国进口商与德国出口商签订进货合同的同时，与银行签订远期交易合同，按外汇市场USD／DEM3个月远期汇率1．6494(1．6510—0．0016)买人100 000马克。这个合同保证美国进口商在3个月后只需60 628美元(100 000÷1．6494)就可满足需要，这实际上是将以美元计算的成本“锁定”。
，外汇市场即期汇率为USD/JPY=，3个月远期差价点数30/40。假定当日某日本进口商从美国进口价值100万美元的机器设备，需在3个月后支付美元。若日本进口商预测三个月后（6月12 日）美元将升值到USD/JPY=。在其预测准确情况下：
（1）如不采取保值措施，6月12日需支付多少日元？
（2）采取远期外汇交易保值时避免的损失为多少？
1、不保值6月12日买入美元，需付日元1000000*=94180000元；（2分）
2、保值措施：与银行签订3个月远期协议约定6月12日买入100万美元，锁定日元支付成本；（2分）+30/40=，（2分）需支付日元：1000000*=92600000元；（2分）因此，采取远期外汇交易保值时，可以避免损失：1000000*（-）=1580000日元。（2分）
、纽约、伦敦三地的外汇市场报价资料如下：某外汇市场 USD1=HKD7.