文档介绍：第二章 财务比率分析
和财务计划
财务管理系列教材
财务比率分析和财务规划
第二章 财务比率分析和财务计划
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第一节 财务比率分析
一、财务指标体系
二、偿债能力比率分析
三、获利能力比率分析
四、营运能力比率分析
五、市况测定比率
六、财务比率分析的标准与方法
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二、偿债能力比率分析
短期偿债能力比率是衡量企业当前财务能
力，特别是流动资产变现能力的重要标志。
反映企业短期偿债能力的指标主要有：流动
比率、速动比率、现金比率。
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（1）流动比率
◆含义 ：流动比率是流动资产与流动负债的比率。他用来衡量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力。
◆计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债
◆根据国外多数企业的经验，：1的水平，即150%的水平。
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（2） 速动比率
◆ 含义：速动比率是速动资产与流动负债的比率。它用来衡量企业流动资产中几乎可以立即用于偿付流动负债的能力。
◆ 计算公式： 速动比率=速动资产÷流动负债
货币资金+短期投资+应收票据+应收账款
=流动资产-存货-待摊费用-预付费用
=流动资产-存货
◆速动比率是对流动比率的补充，一般速动比率保持在1：1
的比例较为适宜。
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（3）现金比率
◆ 含义 ：现金比率是现金和现金等价物与流动负债的比率。该比率又称为现金流动负债比率。它比速动比率更能体现企业资产的流动性及债务的偿还能力。是对流动比率更进一步的补充。
◆计算公式：
现金比率=现金和现金等价物÷流动负债
货币资金+短期投资
请看例题分析2—1
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2. 长期偿债能力比率的构成
长期偿债能力比率用来衡量企业偿还长期
债务的能力。主要包括利息保证倍数、资产负债率、股东权益比率、权益乘数和到期债务本息偿付比率等。
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（1）利息保证倍数
◆含义：利息保障倍数是指企业息税前利润与利
息费用的比率。它用来衡量企业一定盈利水平下偿付债务利息的能力。
◆计算公式：
利息保障倍数=息税前利润÷利息费用
利润总额+利息支出
◆一般来说，该比率应大于1，该比率越高，企业就有可能
增加负债。否则企业就不能借入资金。
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（2）资产负债率
◆含义：该比率又称负债比率，是指企业负债总额对资产总额的率。它用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全程度。
◆计算公式：
资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
◆该比率越高，表明企业偿还债务的能力越差，反之，则偿还能力越强。当资产负债率大于100%时，表明企业资不抵债。
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（3）股东权益比率
◆含义：该比率又称所有者权益比率。它是股东权益与资产总额的比率。用来衡量股东投入资本在全部资本中所占的比重。
◆计算公式：
所有者权益比率=股东权益÷资产总额×100%
◆该比率与资产负债率是从两个不同的侧面来反映企业的长期财务状况。这两个比率之间的关系用公式表示如下：
所有者权益比率+资产负债率=1
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