文档介绍：量化参数：财务分析
授信业务部 成建新 2006-12-19
高盛信用风险管理再培训—第十讲
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财务分析概述
财务分析的基本方法
主要内容
财务分析的基本理念
财务报表概要
从总体分析把握总体财务状况
从重点科目分析风险来源
从关键指标判断风险状况
从现金流量判断客户真实偿债能力
从资金周转判断合理融资需求
高盛财务分析理念的借鉴意义
树立三大理念
实现七大转变
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第一部分：财务分析概述
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客户是银行的对手，银行是客户的债权人
财务分析不是万能的，但一定是必要的
坚持安全性、流动性、收益性、成长性并重的“四性原则”
不要轻易下结论，具体问题要具体分析
跳开财务看财务，财务分析与非财务分析要相互补充与印证
职业操守 + 业务技能 + 好奇心 = 优秀信贷分析人员
财务分析概述
财务分析基本理念
财务报表概要
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财务报表
资产负债表
损益表
现金流量表
资产
负债
所有者权益
时点财务状况
期间经营成果
期间现金流量
收入
成本费用
利润
经营活动
投资活动
融资活动
财务分析概述（续）
财务分析基本理念
财务报表概要
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5
流动资产
其他资产
流动负债
长期负债
所有者权益
（净资产）
资产
债权人
股东
资产 = 负债 + 所有者权益
资金的占用
资金的来源
固定资产
长期投资
财务分析概述（续）
财务分析基本理念
财务报表概要
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6
企业利润池
收入
成本费用
如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润
如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损
利 润
亏 损
财务分析概述（续）
财务分析基本理念
财务报表概要
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主营收入 － 主营成本 － 主营税金
= 主营利润 + 其他业务利润 － 营业费用－ 管理费用
= EBIT
－ 财务费用
= 营业利润
+ 投资收益 + 营业外收支
= 利润总额 － 所得税
= 净利润
财务分析概述（续）
财务分析基本理念
财务报表概要
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8
现金净流量 = 现金流入－现金流出
财务分析概述（续）
财务分析基本理念
财务报表概要
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资产负债表
损益表
现金流量表
净利润通过利润分配形成留存收益进入资产负债表的权益
净利润经过现金性和非现金性相关调整，得出经营性现金净流量
现金净流量反映资产负债表中货币资金的变化情况
财务分析概述（续）
财务分析基本理念
财务报表概要
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