文档介绍：内容摘要20世纪末出现的大规模金融并购浪潮,不仅在金融业发展史上绝无仅有,气势恢宏,而且在这次全球并购浪潮中也可谓独占鳌头,.尽领风骚。银行业是并购活动中最为频繁的行业之一。国际行业最引人注目的特征是银行并购事件层出不穷,数量之多,斥资之巨,为历史所罕见,形成了席卷全球的银行业并购浪潮,并涌现出了一大批国际银行业的“超级巨无霸式”的金融机构。中国的银行业处在体制转轨,扩大对外开放,增强市场竞争力的关键时期。随着改革的发展的深入,银行在旧体制下积累起来的和前几年高速发展过程中产生的风险,正在快速显现,与国际金融风险发生机制的联系也日益紧密。在这种内外部条件的变化中,我国为了防范和化解区域性、系统性的金融风险,也开始了银行业的并购活动。如:四大国有商业银行省市分行的合并,广东发展银行收购中银信托投资公司、国家开发银行和中国光大银行兼并中国投资银行等。中国‘银行业并购虽然没有国际上那样声势浩大,但也给国内居民带来了前所未有的冲击和震撼。同时,也应看到,我国现在的银行业并购与西方国家的并购,无论从动机,还是从条件来看,都不能简单地相提并论。虽然这两种形式相似,但是其并购目的、条件、性质是不径相同的。并购重组是现代金融业发展的~种方式,在不同制度、不同条件下的效应具有双重性,实行科学的并购能够提高银行业的稳定性、竞争力和抗风险能力,同时,也不排除竞争者减少而强化垄断,引起服务效率下降,产生对经济和金融自身发展不利的负面效应。在这里,条件是重要的,特别是中国金融制度正处在从垄断转向竞争,从计划转向市场,从供给机制转向交易机制的过渡期,在政府行为仍占主导的条件下,盲目求大或劫富济贫式的并购很容易导致灾难性的负面效应。从理论上讲,我国银行业的改革与并购重组应该与国有企业的改革同步推进。目前,我国银行业结构调整重组的时机已经到来,但是,现实的基础和条件又是不成熟的。所以,我国银行业的并购应同两方面的战略性改革联系起来考虑,一是和国有商业银行改革及股份制商业镁行、城市商业银行的发展联系起来考虑,创造条件,趋利避弊,审时度势,分步攘进,切忌形式主义。对于并购银彳予来说,它们为何不去进行内部投资拓展自己的生存空耀,一定要芯氍资擦入之美?对被并赡者寒说,它们荛侮不聚耩匿治、奋发图强,而一定螫对凯偷者投怀送抱?在现有制度约束下,面对篱内罾繇市场竞争,在薪的全球金融铯的敝图扩张竞争中,中翟的银行业并购应选撵何种模式?从宏观朦面上说,应为中国的银行业并购的顺利有效进彳子翻造怎样的制度环境昵?在可以预见的将来,我国银行业并购的未来发展方向将如何?对这一系列阚题的探讨、分橱和研究正是本文写作所要达到的目的。Elj本文的研究视角集中于银行并购,银行势赂可以跨行业从事獒德金融业经蘩(如保险、涯券等),因此,本文的讨论仅限于银行的领域范围,丽不涉及整个金融业的并贿耋缝,魏保险进之阂、涯券数之闯的并购活动,文章懿论述重点围绕着银行业展开的。全文共分三章,其逻辑框粱如下:第一章银行并购的动因与效应第一节,首先简单翻顾了上世纪90年代美、酗、欧等国家所发生的银行业大规模若购风潮,接羞从并购目标、目的、规模、区域、联系和结栗等六方面分别剖析了这次并购的特征。第二节,对嚣方银锤黉魏鲍理论佟了簿攀分绥。这些势建理论解释了过去所发生的全球范围内的并购熏组活动,也适用于中国银行业掰发生豹巢些著购活动,僵并不能解释所有发生在中国银行遭的并薅重组。第三节,借鍪以上有关银行并购理论,从微观藤面上分析,银行并购会改善银行的经营绩效。对银行机构本身会产生经营协同效应、管理协同效应、财务协阉效应和市场份额效应,更深层次地揭示了银行进挥共贱重组的原始驱动力:增加收益,追求最大化剥润。第四节,银行并购从宏观朦面上讲,改蒋了社会资源配置效率,必社会提供全方位的金融服务。镊行业与工懿产业鳃劳购会推动整个社会稳定发展,我国目前银行业并购的一个重要原因之一:拯救低效银行,保持整个金融体系的稳定,这是与我国目前的金融业现时情况相对应的策略。第五节,银行并购给银行和社会增效的同时,也会带来一些负面效应,过度垄断导致低效率,影响市场运行效益,增大监管难度,增加银行经营风险和失业人数。简要介绍本节的目的旨在指出进行银行并购活动时,应尽量减少负效应,增大正效应,达到并购重组的预期目的。第二章中外银行并购的国际比较第一节,本节从中外银行业并购目的的不同进行比较分析。降低成本,提高效益,实现多元化经营,增强国际竞争力是中外银行业并购的共同目标。但由于许多发达国家和像中国这样的发展中的不同,各国制定的金融发展战略和防范金融风险的策略就不同,上述原因也就决定了中外银行业并购的出发点不同。第二节,通过图表分析反映了投资银行在市场经济国家并购中的重要作用,通过投资银行的中介作用,能达到降低银