文档介绍：板块股票价格波动风险分析与控制研究金融学硕士研究生付国强摘要指导教师刘文朝教授自从中国实行股票上市交易以来,中外金融学者对中国股票市场风险控制问题进行了深入的调查和研究。目前国内的一些风险控制措施主要是借鉴国外比较成熟的风险理论和分析工具,具体包括:证券组合、、投资价值分析、模型。目前,中国股票市场,特别是股票市场的市场机制还不完善、上市公司的资产质量和经营水平也各不相同、股票投资者的投机性比较重而且风险防范措施也比较单一。因此,我们应该在原有的理论基础上逐步建立和完善符合中国实际情况的风险评估体系和管理体系。本文从风险基础理论出发,逐步分析了我国股票板块的风险特征,从多个角度提出了应对风险的措施,建立了一套比较完整的股票风险控制体系。文章针对我国板块的实际特点,采用定性与定量相结合外加案例分析的研究方法,较系统地研究了我国股票流动性风险的大小和特征。文章应用狝猂即风险价值理论对我国股票指数收益率进行了实证研究,用案例分析法对投资股票风险进行了比较深刻的描述。本文研究内容分为四大部分。第一部分描述股票的特点以及存在的种种风险,为股票投资风险控制提供了依据:第二部分运用捣ú⒔岷螱模型对股票指数收益率进行了实证研究;第三部分运用案例分析方法揭示了我国公司现状以及所面临的投资风险;最后一部分探讨了股票投资风险控制策略与对策,系统地建立了股票投资风险控制体系。关键词:股票市场风险P
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学位论文作者签名:彳脚哆导师签名:匆】九身恳学位论文作者:彩扩《签字日期:∥纱年挛独创性声明学位论文版权使用授权书签日期:聊律叭签字日期:细扣年厂月别日C艿难宦畚脑诮饷芎笫视帽臼谌ㄊ椋韭畚模嚎诓槐C埽口保密期限至年月止本人提交的学位论文是在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文中引用他人已经发表或出版过的研究成果,文中已加了特别标注。对本研究及学位论文撰写曾做出贡献的老师、朋友、同仁在文中作了明确说明并表示衷心感谢。本学位论文作者完全了解西南大学有关保留、使用学位论文的规定,有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘,允许论文被查阅和借阅。本人授权西南大学研究生院可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。.厂、力.
国内外研究现状第碌悸自从中国实行股票上市交易以来,中外金融学者对中国股票市场风险控制问题进行了深入的调查和研究。目前国内的一些风险控制措施主要是借鉴国外比较成熟的风险理论和分析工具,具体包括:证券组合、、投资价值分析、模型。板块是中国特有的板块市场,他是在年栈ι盍绞卸砸恍经营和财务出现异常问题的上市公司的股票交易进行特殊处理的股票市场,因此,投资板块市场具有高风险高收益的特征。对股票风险的研究,前人很多是从经营管理和财务的角度进行,主要讨论公司破产退市和公司重组对上市公司的影响,这方面的文献有:吕长江赵宇恒年发表的《公司生命轨迹的实证分析》、李秉祥年发表的《我国上市公司财务危机的战略重组研究》、沈艺峰张俊生年发表的《公司董事会治理失败若干成因分析》。另外一部分是运用凳跋嘤Φ姆椒ǘ許善狈缦战行测量,主要文献有:李津文年发表的《板块还会有机会吗》、杜伟锦林伟江年发表的《类股票投资风险分析的实证研究》、孙志宾年发表的《数理统计在类股票投资风险分析中的应用》、等等。年∽槭紫忍岢隽薞风险管理的概念;年银行公布了其自主研发的低常沟糜没芄唤饩鐾反绲姆缦占屏浚航幼判沛银行开发的低呈迪至私ǚ缦展芾碓怂愫褪谐〔ǘげ庀嘟岷霞扑怠K婧笤诎腿屑喽轿被岷凸手と被岬耐贫拢琕被越来越多地运用于实际金融事务中,成为国际上主流的风险测量方法。目前越来越多的国内学者开始关注砺邸M醮悍褰淌谒摹督鹑谑谐风险管理》系统地介绍了谋尘啊⒗砺酆头椒╗9四丝怠⒊陆ü⑺铁波、永东、詹原瑞、田军从理论上探讨了缦展芾砟P的基本原理和应用前景,并介绍和评价了历史模拟模型、蒙特卡罗模拟模型、方差一协方差模型等基本缦展芾砟P蚚】;陈妹等学者讨论了在险约束条件下的均值方差投资决策模型浚恢旌耆!⒗钛蔷用P投香港恒生指数进行了研究,结果显示基于%的置信度下,用正念分布假设的风险管理模型会低估资产组合的风险,如果此时使用植甲鹘菩Ч虾茫于%或更高的置信度,基于『植技偕璧腣模型则是恰当的,不过从整体效果来看,P托Ч钣臶】。从目前国内对缦展芾砟P偷难芯坷纯矗谘踅缍訴风险管理模第蟮悸
研究的目的和意义研究的主要内容拟采用的技术路线与方法型的研究主要局限于理论引进和介绍阶段,在理论和实证方面和国外相比都有比本课题研究主要是以证券市场中板块股票价格波动风险为主题,以揭示股票投资风险为核心,以分析风险成因、度量市场风险大小为主线来研究我国股票市场投资风险问题。本文将试图根据我国股票的投资风险