文档介绍：摘要然而,国内金融风险管理的技术主要还是采用传统的资产负债管理妥产定价模型等,虽然迹象表明已有一些金融机构和机构投资者,已经开始运十多年时间,与发达国家较为成熟的证券市场相比,尚处于市场发展的初期阶段,场中得到有效应用进行一些探讨。本文首先系统介绍了母拍睢⒛P吞逑导捌的实际情况分析风险控制的必要性和引入椒ǖ囊庖逅冢⒁晕夜と谐中第一只开放式投资基金和上证指数为对象进行实证分析,得出了目前在我国证券关键词:市场风险管理如何有效合理地进行金融风险管理这一问题,不论是投资者还是政府监管部门,近几十年来越来越受到重视,风险管理问题也正逐渐成为现代金融机构管理的基础和核心。而缦占壑捣椒ǖ某鱿衷蛭S行У姆缦展芾硖峁┝饲坑辛Φ募际踔С帧缦占壑捣椒ㄊ甏院蠓⒄蛊鹄吹囊恢中滦头缦展芾砉ぞ撸魑R恢金融风险测定和控制的模型,它简单易操作,相比于传统的金融风险管理模型,更具有实用性和投资参考意义。目前它己成为国际上度量市场风险、业绩评估和监管信息披露等方面的一种主流方法。用缦占壑捣椒ń心诓糠缦展芾砗涂刂疲ɑ姑挥幸患叶酝夤ú计渌肿什的缦罩怠U馑得鱒方法在我国的应用与国际上金融风险管理技术的主流还证券市场作为整个金融市场中的一个重要组成部分,剧烈的波动性和巨大的信息量使其当之无愧地成为了金融市场风险管理的主角。中国证券市场从始至今只有也处于一个复杂的、多变的风险环境中,因此对风险的管理和控制也显的更为重要,无论是对于直接的证券投资者还是基金管理者,都提出了更高的风险管理要求因此,本文主要是对缦占壑捣ㄕ庖恍滦头缦展芾砉ぞ呷绾卧谖夜と计算方法,并对不同的P徒斜冉戏治觯蝗缓螅谡饣∩希阉氪车风险管理方法进行了比较。从理论上对椒ㄔ谑谐》缦展芾碇子τ米餍┨教郑并就椒ㄔ诙攘渴谐》缦帐庇ψ⒁獾奈侍庾髁斯槟伞W詈螅岷衔夜と谐市场中运用椒ɡ唇蟹缦展芾砗涂刂剖强尚泻陀行У慕崧邸缦占壑捣证券投资基金存在较大差距。
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——灵敏度方法和波动性方法。明显提高,与此同时,金融市场的波动往不颤加剧,金融工兵所蕴涵的风险结构越来越复杂,金融市场在经济运行中的作用和地位不断上升,全球经济运行的虚行的业务也趋向于利用金融市场。这些因素使褥金融枣场风险越来越成为现代工商企业和金融机构面临的主要风险之一,风险管理也因此成为金融工程与现代金品价格谋浠龅贾伦噬找娴牟蝗范ㄐ浴J谐》缦站补芾砭褪窃谧既繁媸逗测量风险的基础上,利用各种工具和技术对风险规避、分散、控制和防范的过程。决定了风险管理的有效性。所谓金融市场风险测量,就是测量由于市场因子的不利变化而导致的金融资产券组合的市场风险就是该证券组合的整个价值,这种方法被称为名义量法。名义量法认为进入交易的证券组合都处于风险之中。但现实中只有极少情况下,整个证券灵敏度方法是利用金融资产价值对其市场因子的敏感性来测量金融资产市场风险的方法。标准的市场因子包括利奉、汇率、股票指数和商品价格等。灵敏度表示当市场因子变化一个百分数单位时金融资产价值变化的百分数。它描述了金融资产的市场风险,。灵敏度方法适用于金融资产价值交化与市场因子变化线性关系的情况。对许多金融资产具有非线性动态行为,只有当市场因子发生微小变化时,金融资产价值变化与市场因子变化近似呈线性关系。因此,灵敏度是一种线性近似,一种对风险的局部测量。灵敏度受经济全球化和金融一体化、金融创新与技术进步鹑诠こ逃胄畔⒓际等因素的影响,全球金融市场发生了基础性和结构性变化,规模迅猛扩大、效率拟化程度不断提高,工商企业的经营更加依赖金融市场,传统金融机构如商业银融理论的核心内容。金融市场风险是指由于市场因子缋省⒒懵省⒐芍浮⑸显然,风险管理的基础和核心是对风险的定量分析和评估,即风险测量。它直接或证券组合价值损失的大小。最初的金融市场风险测量方法非常简单,认为某一证组合才可能全部损失,多数情况下,只是部分处于风险状态。因此名义量法是一种粗略的估计方法,无法满足曰趋复杂和竞争激烈的金融市场管理风殓的要求,为此方法及其在我国证券市场风险管理中的应用浙江大学硕士学位论文
椒ㄔ诠獾姆⒄瓜肿个相对的比例概念,并没有回答某一证券组合的风险——损失到底有多大。要得到波动性方法是测量由于市场因子的变化而导致的证券组合收益的波动性——收复杂证券组合的金融市场风险的方法——晔绶椒ā度由于简单、直观因而在实际中获得广泛应用,针对不同类型的金融资产、不同的的变化是随机的。因此利用灵敏度测量市场风险时,必须掌握市场因子这一随机变ǘ圆⒚挥蟹从持と楹系乃鹗У降资嵌啻蟆6杂谒婊淞客臣铺匦缘耐暾方法即风险价值方法。暮迨牵涸谡5氖谐』肪诚拢缦兆什蜃楹显诟母拍罴虻ィ欢亩攘咳词且桓