财务评价指标体系中的偿债能力分析指标.doc

文档介绍：财务评价指标体系中的偿债能力分析指标一、资产负债率 LOAR 1 、资产负债率的概念资产负债率是指各期末负债总额( TL) 同资产总额( TA) 的比率。 2 、资产负债率的计算表达式: 100% TL LOAR TA ? ?式中: TL ——期末负债总额 TA ——期末资产总额注:长期债务还清后,可不再计算资产负债率。 3、资产负债率的评价标准适当的资产负债率表明企业经营安全、稳健,具有较强的筹资能力, 也表明企业和债权人的风险较小。故, 对该指标应结合国家宏观经济状况、行业发展趋势、企业所处竞争环境等具体条件判定。二、利息备付率 ICR 1 、利息备付率的概念利息备付率是指在借款偿还期内的息税前利润( EBIT ) 与应付利息( PI) 的比值。它从付息资金来源的充裕性角度反映项目偿付债务利息的保障程度。 2 、利息备付率的计算表达式 EBIT ICR PI ?式中: EBIT ——息税前利润 PI ——计入总成本费用的应付利息注:利息备付率应当分年计算。该指标越大,表明利息偿付的保障程度越高。 3 、利息备付率的评价标准 ICR 应当大于 1 ,并结合债权人的要求确定。三、偿债备付率 DSCR 1 、偿债备付率的概念偿债备付率是指在借款偿还期内,用于计算还本付息的资金( EBITDA -T AX )与应还本付息金额( PD )的比值。 2 、偿债备付率的计算表达式 AX EBITAD T DSCR PD ??式中: EBITDA ——息税前利润加折旧和摊销 T AX ——企业所得税 PD ——应还本付息金额,包括还本金额和计入总成本费用的全部利息。注:偿债备付率应当分年计算。该指标越大,表明可用于还本付息的资金保障程度越高。 3 、偿债备付率的评价标准 DS CR 应当大于 1 ,