文档介绍：深圳山源电器股份有限公司公开转让说明书(反馈意见回复版) 1 深圳山源电器股份有限公司公开转让说明书挂牌公司声明公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司对公司股票公开转让所作的任何决定或意见,均不表明其对公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定,公司经营与收益的变化,由公司自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行承担。 2 深圳山源电器股份有限公司公开转让说明书重大事项揭示公司在生产经营过程中,由于所处行业和自身特点所决定,特提醒投资者应对公司以下重大事项予以充分关注: 一、偿债能力不足风险 2013 年末、 2014 年末和 2015 年8月 31 日,公司流动比率分别为 、 和 ,资产负债率分别为 % 、 % 和 % 。报告期内各期末,公司资产负债率相对较高,流动比率偏低,偿债能力较低。公司负债以应付账款和银行借款为主,目前公司与供应商合作良好,能获得较长的信用期间,与贷款银行保持良好的合作关系,短期借款到期后能够转贷。但如果出现供应商应收账款信用政策变动、银行贷款政策变动或其他融资渠道受限等情况,公司将面临短期偿债风险。二、存货跌价风险公司客户主要为美的、格兰仕等大型家电生产厂商,对于这部分客户,由于行业地位不对等,公司无较多的话语权。公司按照订单组织生产,并准备一定安全库存,但大型客户可能临时减少订货量,对于剩下的产成品和在产品公司自行负责。公司有时候只能采取低价处理的方式,这就发生存货减值的情况,将对公司经营业绩产生不利影响。三、应收账款坏账风险截止 2015 年8月 31 日,公司应收账款价值为 3, 万元,占同期营业收入的 % 。尽管公司目前绝大多数应收账款账龄为一年以内,且公司主要客户资金实力较强,信用较好,资金回收有保障,但如果出现应收账款不能按期收回或无法收回发生坏账的情况,将对公司的资金使用效率和经营业绩产生不利影响。 3 深圳山源电器股份有限公司公开转让说明书四、税收优惠风险公司于 2013 年8月 14 日取得了深圳市科技创新委员会、深圳市财政委员会、深圳市国税局、深圳市地税局四部门批准颁发的《高新技术企业证书》,有效期为三年,按照相关规定减按 15% 的税率征收企业所得税。若高新技术企业证书期满复审不合格或者国家调整税收优惠政策,公司将可能恢复执行 25% 的企业所得税税率,将给公司的税负、盈利带来一定程度的影响。存在高新技术企业证书到期不能通过复审的风险。五、营运资金不足的风险报告期内,公司 2015 年 1-8 月、 2014 年度和 2013 年度经营活动产生的现金流量分别为 万元、- 万元和 万元,与实现的净利润金额不够匹配,应收账款的余额也较高。如果公司未来不能提高经营活动产生现金的能力,公司可能由于营运资金不足,而无法保证正常的采购付款及日常运营付款, 并对业务规模扩大造成影响。六、技术不能及时更新及失密的风险公司所处行业的下游行业产品技术更新较快,对技术和产品研发要求较高。同时,下游产品的更新使企业很难准确把握市场发展的动向,也存在新产品不能适应市场需求,或新产品在技术上被竞争对手赶超的可能。七、控股股东、实际控制人的控制风险截至本公开转让说明书签署日,公司总股本 67,540,029 股,股东为 6家法人股东、 1家合伙企业、 52 名自然人股东。公司股东、实际控制人张广全、张广军分别为第二、第三大股东,两人合计直接持有公司 24,300,337 股,占比 % , 处于相对控股的地位,为公司的第一大股东。同时,因公司股权相对分散,控股股东相对控股比例不高,公司存在因股权分散导致实际控制人不能实施有效控制 4 深圳山源电器股份有限公司公开转让说明书的风险,从而影响企业的决策效率或在挂牌后成为被收购对象等造成股权不稳定并对公司主营业务或经营管理带来一定的风险。实际控制人张广全在公司担任董事长兼总经理,张广军担任副总经理,两人系亲兄弟。为了保持公司控制权的稳定,保证山源电器具备持续发展、持续盈利的良好基础,经友好协商,双方就山源电器的管理和决策中的相关事宜签署一致行动协议。八、核心技术人员流失的风险公司在散热器、 PTC 发热器等行业的竞争优势主要得益于相关的人才优势, 公司拥有一支专业技术水平高、研究开发和工程化实践经验丰富的散热器、 PT