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某公司财务综合分析方法(doc 49页).doc

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某公司财务综合分析方法(doc 49页).doc

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文档介绍:某公司财务综合分析方法(doc 49页)
财务报表分析讲座(2004)
(一)财务分析概述
,对企业财务状况和经营成果进行研究和评价,为财务预测、决策提供依据的管理活动,企业整体评估、无形资产评估等都应在财务分析的基础上进行。

(1)按财务分析的主体分类,可分为内部分析和外部分析。
(2)按财务分析的对象分类,可分为资产负债表分析,利润表分析,和现金流量表分析。
(3)按财务分析的方法分类,可分为比率分析和比较分析。  
(4)按财务分析的目的分类,可分为偿债能力分析,获利能力分析,周转状况分析,发展趋势分析和综合分析等。  
(二)财务分析的具体应用
:比较分析法,比率分析法,趋势分析法,因素分析法,共同比分析法,本量、利分析法等。

(1)偿债能力分析。
①短期偿债能力分析。是企业以流动资产偿还流动负债的能力,它反映企业偿付正常到期债务的实力,也是企业财务状况好坏重要标志,主要指标有流动比率、速动比率、现金比率。
,是流动资产与流动负债的比率,比率越高反映企
业短期偿债能力越强,一般认为2/1的比例较适宜。计算公式为:
流动比率=流动资产÷流动负债
,是企业速动资产与流动负债比率,有些企业流动比率很高,但易于变现的资产很少,短期偿债能力仍然很差,而速动比率能够更准确地反映企业的短期偿债能力,一般以为1/1较为合适,速动比率过低偿债能力不够 ,过高说明企业有过多的货币性资产,可能失去一些有利的投资和获利机会。不同行业速动比率的要求也不完全相同,公式:
速动比率=速动资产 ÷ 流动负债。
,反映企业直接支付能力,但在一般情况下,企业不可能也不必保留过多办的现金资产,如果这一比率过高,就意味着企业所筹集的流动资产未能得到合理的运用。公式:
现金流动负债比率=现金余额 ÷ 流动负债总额
②长期偿债能力,长期偿债能力是企业偿还长期负债的能力。反映这一能力的指标有负债比率,负债与股权比率,已获利息倍数等。
,又叫资产负债率,是企业负债总额对资产总额的比率,是表明企业资产总额中,债权人提供资金所占的比重,以及企业资产对债权人利益的保障程度,比率越小企业长期偿债能力越强,公式为:
负债比率=负债总额/资产总额
,又称产权比率,是负债总额与所有者权益之间的比率,以反映企业投资者权益对债权人的保障程度。这一比率越低企业的偿债能力越强,对债权人权益保障程度高,承担的风险小。
④应收账款周转率,反映应收账款周转速度的指标,它是一定时期由赊销收入净额,与应收账款平均余额的比率,有应收账款周转次数和周转天数两种,公式如下:
应收账款周转次数=赊销收入净额÷应收账款平均余额
应收账款平均余额=(期初应收款+期末应收款)÷2
应收账款周转天数=360÷ 应收账款周转率
=(平均应收账款×360)÷销售收入
应收账款周转次数越多,表明其回收速度越快,减少或避免发生坏账损失的可能,而且提高企业的短期债务的偿还能力。周转天数越少,说明应收账款变现速度越快,资金被外单位占用时间越短。
(3)获利能力分析,获利能力也是评估师对企业进行收益预测的重要方面,主要指标有:营业利润率、成本费用净利润,总资产报酬率、净资产收益率。
① 主营业务利润率=(主营业务利润 ÷ 主营业务收入净值)×100%
营业利润率=(营业利润 ÷ 主营业务收入净值)×100%
②成本费用利润率=利润总额÷ 成本费用总额)×100%
表示企业耗费所取得的收益,他是一个反映增收节支,增产节约效益的指标。
③总资产报酬率=(利润总额 + 利息支出)÷平均资产总额×100%
平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额)÷2
反应企业资产综合利用效果的指标
④净资产收益率=(净利润 ÷平均净资产)×100%
反映股东的收益水平指标越高,说明投资带来的收益越高。
⑤资本保值增值率 = 期末所有者权益÷期初所有者权益
反映投资者投入企业资本的保全性和增长性
⑥社会贡献率=
企业社会贡献总额 ÷平均资产总额
⑦ 社会积累率= 上交国家财政总额÷企业社会贡献总额
(4)、发展能力分析
发展能力是企业在生存的基础上,扩大规模,壮大实力的潜在能力。反映发展能力的指标通常有销售(营业)增长率、总资产增长率、资本积累率等。
① 销售增长率=(本年销售增长率/上年销售总额)X 100%
该指标是衡量企业经营状况和市场占有能