文档介绍：会计学
1
短期筹资与短期投资决策
一、营运资本概述
（一）营运资本的含义
广义的营运资本
狭义的营运资本
2
第1页/共35页
（二）经营周期和现金周期
现金周转期＝经营周转期－应付账款周转期
＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期
3
第2页/共35页
（三）营运资本管理的内容
１、营运资本管理政策；
２、短期债务融资方式及其管理；
３、重要流动资产项目的管理。
4
第3页/共35页
二、营运资本财务政策
营运资本财务政策包括两个方面：
一是营运资本投资政策
二是营运资本融资政策
5
第4页/共35页
（一）流动资产投资政策
公司在流动资产的占用水平上有三种选择方案，其与公司销售水平之间的关系如教册图所示。
6
第5页/共35页
１、宽松的投资政策
２、冒险的投资政策
３、中庸的投资政策
7
第6页/共35页
（二）营运资本融资政策
从营运资本与长、短期资金来源的配合关系，依其风险和收益的不同，主要有三种可供选择的营运资本政策类型。见教册图所示。
8
第7页/共35页
１、中庸的融资政策(配合型)
２、激进的融资政策(冒险型)
３、保守的融资政策(稳健型)
9
第8页/共35页
短期负债融资
10
第9页/共35页