文档介绍：一、衍生金融工具与套期保值二、套期保值的分类三、套期工具与被套期项目四、运用套期保值会计的条件五、 :合同或合约 : 价值变动取决于标的变量的变化——衍生性不要求或要求很少的初始净投资——杠杆性在未来结算 : 远期( forwards )期货( futures ) 期权( options )互换( swaps) : 投机——衍生工具科目套期保值——套期工具科目、被套期项目科目国资委对中央企业的要求:严格坚持套期保值原则, 禁止任何形式的投机交易! 套期保值的概念套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、价格风险、信用风险等,指定一项或一项以上套期工具,使套期工具的公允价值或现金流量变动,预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。套期保值的策略在两个市场从事交易,一个是现货市场,一个是衍生工具市场(或者说广义的期货市场),以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损。套期保值的本质在于“风险转移”。套期保值者投机套利者风险套期保值按照套期关系,可以划分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。 1. 公允价值套期: 对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺的公允价值变动风险进行的套期。尚未确认的确定承诺:未确认为资产或负债,但能够约束交易双方且由法律保证实施的协议。以下是公允价值套期的例子:对已入账存货未来的跌价损失进行套期;对以固定的外币购买设备的确定承诺的外汇风险进行套期。二、套期保值的分类(3类) 2. 现金流量套期:对已确认资产或负债、预期交易的现金流量变动风险进行的套期。预期交易:是指尚未承诺但预期会发生的交易。以下是现金流量套期的例子: 企业对承担的浮动利率债务的现金流量变动风险进行套期;企业预期会在几个月后购买一批设备,因此对该设备的价格风险进行套期。对确定承诺的外汇风险进行的套期,企业既可以作为现金流量套期也可以作为公允价值套期。区别公允价值和现金流量套期: 现金流量套期更多的是注重预期交易对未来现金流量的影响,对此影响进行套期保值。举例: 企业在未来 6个月里预计需要消耗 100 单位的原料,现已有库存 40 单位,预期将采购 60 单位。库存 40 单位的原料将承受的是公允价值变动风险,而采购的 60 单位原料这一预期交易所承受的则是现金流量风险。企业购买一项可供出售资产,若对其持有阶段的价格波动进行套期,则属于公允价值套期;若对其处置阶段的现金流量进行套期,则属于现金流量套期。 3. 境外经营净投资套期:对境外经营净投资外汇风险的套期,其中境外经营净投资是指报告企业在境外经营净投资中的权益份额。例如:甲公司投资于美国子公司乙公司, 2010 年 12月 31日该境外经营净投资为 5000 万美元( 6250 * 80% ),预计在第 5年撤回。为规避外汇风险,该公司与某境外金融机构签订了一项外汇远期合同,并将其指定为对该境外净投资的外汇风险进行套期。境外经营净投资除了长期股权投资,还包括既无计划也无可能于可预见的未来会计期间收回的长期应收款(实质上构成对子公司的境外经营净投资)。(一)套期工具套期工具,是指企业为进行套期而指定的,其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具,非衍生金融资产或非衍生金融负债仅对外汇风险进行套期时才能被指定为套期工具。 (1)衍生工具通常可以作为套期工具,但该衍生工具必须有效地对冲被套期项目的风险。如企业发行的期权就不能作为套期工具,因为期权的潜在损失可能大大超过被套期项目的潜在利得。三、套期工具与被套期项目(2)非衍生金融资产或金融负债通常不能作为套期工具, 但被套期风险为外汇风险时,某些金融资产或非衍生金融负债可以作为套期工具。例如,某种外币借款可以作为对同种外币结算的销售承诺的套期工具;持有至到期投资可以作为规避外汇风险的套期工具。(3)套期工具的公允价值必须能够可靠的计量。(4)只有涉及报告主体以外的主体的工具才能作为套期工具。而在集团合并财务报表中,如果套期工具不涉及集团外的主体,则不适用套期会计处理方法。 (1)企业对套期工具进行计量时, 应当将套期工具整体或其一定比例进行指定。例如:企业购买一项期权合约,现在指定 70% 作为套期、 30% 不作为套期。则 70% 的部分按套期保值会计来处理, 30% 的部分作为投机交易处理。(2)企业通常可将单项衍生工具指定为对一种风险进行套期,但同时满足下列条件的,也可以指定单项衍生工具对一种以上的风险进行套期: ①各项被套期风险可以清晰辨认; ②套期有效性可以证明; ③可以确保该衍生工具与不同风险头寸之间存在具体指定关系。