文档介绍：商业银行理财产品的法律分析与法律风险防范
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说明
商业银行理财产品的法律结构多样，问题复杂，政策性强 。
课件请勿外传 。
讲座交流内容不构成任何法律意见或建议。仅代表个人意见，不代表任何机构的观点。
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主要内容
商业银行理财产品类别
商业银行理财产品的发展趋势
银信合作银行理财产品的法律结构与法律关系
与资金信托对接的银行理财产品
与资产信托对接的银行理财产品
非银信合作银行理财产品的法律结构与法律关系
银行理财产品投资者保护与法律风险防范（风险揭示与信息披露）
银行理财产品法律环境及监管政策的争议问题
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一、商业银行理财产品种类
（一） 按照管理运作方式的不同分为两类
银行服务内容
客户自行决策，自行管理，独担风险。
与一般性的业务咨询活动和居间如何区别？
对客户进行分层
签署《财务顾问合同》
2. 综合理财服务
客户对银行进行委托和授权
银行按照与客户的约定进行投资和资产管理
投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担
商业银行的理财产品，主要属于综合理财服务。
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一、商业银行理财产品种类
（二）按照客户获取收益方式的不同分为三类
商业银行承诺支付固定收益
银行承诺支付最低收益
与储蓄存款产品的区别
不得无条件承诺高于同期储蓄存款利率的收益率，应当是附加条件的保证收益（理财计划期限调整、币种转换）。
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一、商业银行理财产品种类
（二）按照客户获取收益方式不同进行的分类
商业银行保证本金支付，不保收益。
商业银行不保证本金安全，也不保证收益。
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一、商业银行理财产品种类
（三）按照投资标的不同进行分类
债权类理财产品通常是指银行设计发行理财产品，将理财产品募集的资金投资于债权类资产。
（1）债券类理财产品
理财产品募集的资金投资于债券。
（2）信贷资产类理财产品
理财产品募集的资金投资于存量或增量信贷资产（含票据资产）。
（3）应收账款类理财产品
理财产品的募集资金投资于企业的应收账款。
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一、商业银行理财产品种类
（三）按照投资标的不同进行的分类
理财产品募集的资金投资于基金、 股票、 股权和 股权收益益权。
★股权收益权的法律性质
目前，股权收益权内涵无明确法律规定。
股权收益权属于合同上的债权，其内涵取决于合同的约定。
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一、商业银行理财产品种类
（三）按照投资标的不同进行的分类
★股权类理财产品的投资者范围
理财资金不得投资于境内公开交易的股票或相关的证券投资基金，不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份，商业银行通过私人银行服务满足高资产净值客户的投资需求此限。（银监发[2009]65号）
银信合作产品投资于权益类金融产品，银行理财产品的投资者应符合合格投资者标准。（银监发[2009]111号）
2010年8月10日银监发[2010年]72号规定，“投资类银信理财业务，其资金原则上不得投资于非上市公司股权”，是否适用于高资产净值客户和私人银行客户？
满足《信托公司集合资金信托计划管理办法》第六条确定的合格投资者标准是否即为高资产净值客户？“家庭金融总资产100万” or “家庭金融净资产100万”？
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一、商业银行理财产品种类
（三）按照投资标的不同进行的分类
3.***投资类理财产品
理财产品所募资金投资于特殊的实物或非实物商品的理财产品。
投资者可要求以货币形式兑付理财产品本金与收益，也可选择所投资的***资产来兑付理财产品本金与收益。
理财产品所募集资金组合投资于债权类资产、股权类资产、资本市场或其他实物或非实物商品的理财产品。
该类产品主要通过金融衍生工具（调期、期权），挂钩国际金融市场标的（利率、汇率、指数、股票、商品），理财产品投资者的收益主要取决于产品所挂钩标的在未来的走势。
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