文档介绍：债券市场及投资
债券简介及市场概况
上篇：债券市场介绍
债券简介及市场概况
债券市场简介
银行间债券市场
国债
金融债
交易所间债券市场
国债
企业债
转债
债券简介及市场概况
债券市场简介
国债：是由国家财政发行的债券，具有免利息税的特性，同时，由国家信用做担保是信用等级最高的债券。
金融债：一般由国家开发银行等政策性银行发行，目前仅在银行间市场交易，交易对象基本都是金融机构，利息所得一般要交税。
企业债：由企业发行的债券，信用等级根据企业的状况有所不同，最高信用等级略低于国债。利息要交利息税。
转债：又叫可转换公司债，一般由上市公司发行，在发行时就规定了在一定条件下可以转成股票的条款。一般具有较低的票面利息。
债券简介及市场概况
债券分类
按期限划分：
长期债（10年以上）
中期债（5-10年）
短期（5年以下）
按派息特征划分：
固息债
浮息债
零息债
债券简介及市场概况
国债分类
按发行载体不同：
记账式
凭证式
按存续期限
按付息方式
债券简介及市场概况
发行要素
发行人
票面利率
付息方式
期限
发行规模
信用评级（对企业债）
发行日期
年限
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国债和金融债的发行方式
荷兰式招标
美式招标
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国债和金融债的评判标准
流动性：成交量
收益性：到期收益率
风险性：久期、凸性
债券简介及市场概况
国债投资在企业债务中的作用
一、业务收入
减：营业成本
流转税
二、毛利
减：销售费用
管理费用
财务费用
三、主营业务利润（亏损以“-”表示）
加：其他业务利润（亏损以“-”表示）
四、营业利润（亏损以“-”表示）
加：投资收益（损失以“-”表示）
营业外收入
减：营业外支出
五、利润总额（亏损以“-”表示）
减所得税
六、所得税后利润
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