文档介绍：第三章利息与利率
本章主要阐述利息的本质、利率的分类与计算，利率的决定理论，利率结构理论及利率的作用等问题。
利息与利率-利息的本质、利率的分类与计算
2021/6/26
1
第一节利息与利率概述
一、利息的含义与本质
（一）利息的含义
利息是指在信用关系中债务人支付给债权人(或债权人向债务人索取)的报酬，用于补偿出借者由于不能在一定期限内使用这笔资金而蒙受的某种损失。
利息是与信用并存的一个经济范畴。
利息与利率-利息的本质、利率的分类与计算
2021/6/26
2
（二）西方学者的利息本质理论
1、配弟（机会成本）与洛克（风险）的“利息报酬说”
2、诺斯的“资本租金说”
3、马西的“利息源于利润”说
4、斯密的“利息剩余价值说”
5、西尼尔的“节欲论”
6、约翰·克拉克提出“边际生产力说”
7、欧文·费雪的“人性不耐说”
8、凯恩斯的“流动性偏好论”
……
利息与利率-利息的本质、利率的分类与计算
2021/6/26
3
（三）马克思的利息本质观
1、利息来自于利润。
2、利息只是利润的一部分，而不是全部。
3、利息是对剩余价值的分割。它体现的是货币资本家与职能资本家共同对工人的一种剥削关系。
可见马克思对利息本质的认识，从形式上看，利息是借贷资本的价格；从本质上看，利息是利润的一部分，是剩余价值的转化形式。
利息与利率-利息的本质、利率的分类与计算
2021/6/26
4
二、利率的含义与分类
（一）利率的含义
利率是指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。
是衡量利息高低的重要指标；
是现代经济生活中重要的经济变量；
是调控宏观经济的重要杠杆。
利息与利率-利息的本质、利率的分类与计算
2021/6/26
5
（二）利率的分类
⒈按计息的时间长短分：年利率、月利率和日利率
⒉按借贷期利率是否调整分：固定利率与浮动利率
⒊按决定方式不同分：市场利率、官方利率和行业利率
⒋按利率所起作用不同分：基准利率和非基准利率
⒌按是否考虑通胀因素分：名义利率与实际利率
（实际利率＝名义利率—预期通胀率）
：短期利率和长期利率
：普通利率和优惠利率
利息与利率-利息的本质、利率的分类与计算
2021/6/26
6
基准利率（benchmark Interest rate)
是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，即这种利率发生变动，其他利率也会相应变动。
在市场经济中，基准利率是指通过市场机制形成的无风险利率（risk-free interest rate)。一般来说，利息包含对机会成本的补偿和对风险的补偿，利率则包含对机会成本的补偿水平和风险溢价水平。
利率=机会成本补偿水平+风险溢价水平
利率中用于补偿机会成本的部分往往是由无风险利率表示，在这一基础上，风险的大小不同，风险溢价的程度也千差万别。相对于千差万别的风险溢价，无风险利率也就成了基准利率。
利息与利率-利息的本质、利率的分类与计算
2021/6/26
7
三、利率体系
利率体系是指一个国家在一定时期内各种利率按照一定规则构成的复杂系统。
1、再贴现率与商业银行存贷款利率
2、同业拆借利率与国债利率
3、一级市场利率与二级市场利率
利息与利率-利息的本质、利率的分类与计算
2021/6/26
8
第二节利率的计算
一、单利和复利和连续复利
1、单利计算：仅以本金为基数计算利息，所生利息不再加入本金计算下期利息。
r = P×r×n ; S = P(1+r×n)
利息与利率-利息的本质、利率的分类与计算
2021/6/26
9
2、复利计算：是将每一期的利息加入本金一并计算下一期的利息，又称利滚利。
Ｓ＝Ｐ(1＋r) n r=Ｓ-P
利息与利率-利息的本质、利率的分类与计算
2021/6/26
10