文档介绍：定义
什么是数量化交易？
是指投资者利用计算机技术，金融工程建模等手段将自己
的金融操作方式，用很明确的方式去定义和描述，用以协助
投资者进行投资决策，并且严格的按照所设定的规则去执行
交易策略的方式。
数量化交易
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五种方式侧重点各有不同，是数量化交易技术发展到
不同阶段的产物。
数量化投资
高频交易
程序化交易
算法交易
自动化交易
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数量化交易
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数量化交易
将技术分析投资方式固化成计算机可以理解的模型，技术指标，
计算机程序根据市场变化自动生成投资决策并付诸执行的交易方式
自动化交易就是技术分析投资方式的自动化。
自动化交易可以避免投资人的心理变化和情绪波动，严格的执行
既定策略是最基本的数量化交易方式，在外汇和期货交易领域应用
很广
自动化交易
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数量化交易
指利用计算机分析宏观经济，行业，以及公司的基本面数据，选择
投资组合的资产配置，并通过数学模型预测组合未来变化的数量化
交易方式。
数量化投资是基本面分析投资方式的自动化。
数量化投资可以帮助投资在越来越多的信息中选择实质性关键信息
并转化成投资决策，在股票投资领域应用广泛。
数量化投资
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数量化交易
指把一个指定交易量的买入或者卖出指定输入计算机模型，由计算
机模型根据特定目标自动产生执行指令的时机和方式。
算法交易通过计算机模型，将一个大额的交易分成若干个小额交易
以此来减少对市场价格造成冲击，降低交易成本。
算法交易的概念是交易执行精细化发展的结果，算法交易侧重于投资
策略的执行，而自动化交易和数量化交易投资的概念着重于投资决策
因此算法交易可以和自动化交易和数量化投资配合使用。。
算法交易
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数量化交易
是伴随着股指期货和现货市场套利交易而兴起
的数量化交易方式。NYSE把程序化定义为包含
15只或以上指数成分的组合交易，且这些组合
交易是同时进行的。
程序化交易的概念侧重于套利。随着数量化交易技术的深入发展，
程序化交易和算法交易的界限逐渐模糊，市场使用高频交易来描述
当前流行的数量化交易方式。
程序化交易
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数量化交易
源于程序化交易和做市商机制，是指透过极高速的超级电脑分析高频
交易数据中的价格变化模式，并利用这些价格变化模式获利。
目前，高频交易的成交量约占美国股票市场成交量的70%。
与高频交易相伴随的一个交易服务称为闪电交易。2009年9月，美，停止了交易所的闪电交易服务。
高频交易
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应用
制定投资决策
减少执行成本
做市商报价
套利与风险对冲
数量化交易的应用
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分析市场情绪
和技术指标进
行时机选择
分析宏观经济数
据进行资产配置
制定投资决策
现代化的投资是基本面分析和技术面分析的综合
分析市场结构数据
进行行业选择
分析公司的基本财
务数据，分析师赢
利预测等数据进行
股票选择
对海量数据进行
多层次，多角度
的分析处理
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减少执行成本
机构投资者由于交易量大必须考虑执行成本
冲击成本
机会成本
算法交易综合考虑投资者需要执行的股票数量，市场的总交易量，股票的波动率股票的流动性风险，以及冲击成本的估计误差等相关因素，选择合适的业绩基准和优化目标，通过最优化方法计算出合适投资者最优的交易策略，以降低投资者的执行成本。
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